Den före detta fastighetsmiljardären Ilija Batljan står inför juridisk strid med obligationsägare efter en kontroversiell affär där han anklagas för att stå på båda sidor av förhandlingsbordet. Konflikten kan få stor betydelse för hela den svenska obligationsmarknaden.
Batljan hotas av stämning efter omtvistad obligationsaffär
Precis innan årsskiftet överlät Ilija Batljans ägarbolag IB Invest återköpta obligationer värda 700 miljoner kronor till bolaget Goldcup, som planerar att byta namn till Frusipe Intressenter.
Även det bolaget kontrolleras av Batljan.
Goldcup förvärvades samma dag av det börsnoterade medicinteknikbolaget Episurf. Där är Batljan är största ägare med 23 procent av kapitalet och rösterna.
Genom affären kan Batljan säkra stöd för kraftigt förändrade obligationsvillkor som möter hård kritik från obligationsägare.
Ilska mot Batljans upplägg: Krav på FI-granskning
Ilija Batljans julaffär med eget börsbolag väcker hård kritik från obligationsägare som tvingas acceptera halverad skuld. Röster höjs nu för att Finansinspektionen ska granska upplägget.
Stämning inlämnad
Den finansiella rådgivaren Agenta, som företräder obligationsägare i IB Invest, har nu lämnat in en stämningsansökan mot Batljans ägarbolag, skriver EFN.
Enligt Agentas styrelseordförande Stefan Engström har investerare lånat ut totalt 1 miljard kronor som vuxit till 1,3 miljarder kronor. Men obligationerna har köpts tillbaka för runt halva beloppet.
Missa inte: SBB:s nya form håller bara i några år. Realtid
Samtidigt har fordringsägare krävt omedelbar återbetalning av återstående lån på cirka 350 miljoner kronor, exklusive ränta.
Enligt honom lämnas dess fordringsägare med all risk.
Batljan avvisar kritik
Till EFN säger Batljan att han känner sig helt trygg i att IB Invest agerat korrekt.
”Det föreligger ingen tvist med ”obligationsägarna” som kollektiv. Däremot har jag förstås noterat att en liten minoritet, numera tydligen en enda obligationsägare, av bakomliggande skäl som jag inte är säker på är helt redovisade av denne, använder media som verktyg för de syften man må ha”, säger han till EFN.
Läs även: Efter vd-exiten: Han bygger nytt imperium i Värmland. Dagens PS
Stefan Engström uppger att Agenta företräder obligationsägare som utgör över 60 procent av de kvarvarande obligationsägarna.
Omfattande fastighetsaffär
Affären omfattar 13 fastigheter i Täby, Norrtälje, Linköping och Hudiksvall som genererar årliga hyresintäkter på 66 miljoner kronor. Bland hyresgästerna finns Hudiksvalls kommun, Byggmax och Ahlsell.
En viktig konsekvens av affären är att IBAB framöver kan sälja aktier i börsbolaget SBB utan att betalningen automatiskt måste användas för att återbetala obligationsägarna.
Missa inte: SBB har problem med kassan – kan tvingas sälja. Realtid
Detta skapar oro eftersom IBAB är tyngsta ägare i SBB, som har över 125 000 aktieägare.
Krav på FI-granskning
I Affärsvärlden skriver Cecilia Nikpay att Finansinspektionen bör granska affären, som hon menar har ”alltför många kännetecken av ett olovligt försök att klämma åt minoriteten”.
Affärsvärlden beskriver hur redovisning och avtal i IBAB och toppägarbolaget Health Runner är så komplicerade att även erfarna analytiker och externa redovisningsexperter inte kunnat ge tydliga svar.
Läs även: Efter byggjättens konkurs – miljonsmäll mot underleverantörer. Dagens PS
Louis Landeman, chef hållbarhetsanalys på Danske Bank, har följt affären från sidlinjen och menar att utgången kan få stor betydelse för hela obligationsmarknaden.
”Det finns en grundläggande princip att den som har gett ut obligationerna, bolaget och närstående, inte ska kunna rösta för obligationer som de själva äger. För då kan bolaget ändra villkoren till sin egen fördel”, säger Landeman till EFN.
