Räkmackan, wifi-nätverket och miljonerna – nu börjar rättegången

”Statistiskt omöjligt”

”Ett enskilt tillfälle gör det givetvis svårare att upptäcka en misstänkt handel. Men att ett par personer har träffat rätt på fyra bud inom ett halvår är nog statistiskt omöjligt om du inte har någon information som du inte borde ha”, säger Jonas Nyberg, senior finansinspektör på Finansinspektionen, till Dagens Industris podd Svart Marknad.

Totalt investerade svärfadern över tolv miljoner kronor. Vinsten blev nästan 3,4 miljoner kronor.

Inga direkta bevis

Åklagare Pontus Hamilton visste från början att det skulle bli svårt.

Trots omfattande utredning – avlyssning, genomgång av mobiler och datorer – saknas direkta bevis. Istället bygger åklagaren sitt fall på vad som kallas indicier: en kedja av händelser som pekar mot att information kan ha utbytts.

”Vi har att göra med en person som till sin profession ska hitta misstänkta brott på marknaden. De är väl medvetna om vad det är som vi tittar på och vilka parametrar som domstolen sedan väger in när de gör en bevisvärdering”, säger Hamilton i Svart Marknad.

Lunchen på Melanders fisk

I slutet av april 2022 lunchar marknadsövervakaren och hans barndomsvän på Melanders fisk. De äter varsin räkmacka och dricker en mellanöl. Notan landar på 720 kronor och barndomsvännen betalar.

En timme senare investerar barndomsvännen nästan 1,5 miljoner kronor i Swedish Match – 300 000 kronor mer än hans inkomst året innan. Elva dagar senare presenteras uppköpet av Philip Morris.

Aktien stiger cirka 35 procent.

Kontantuttag och golffakturor

Barndomsvännen tar under en period ut totalt 150 000 kronor i kontanter. Han menar själv att han ville ha en buffert hemma under pandemin, att han växlade till euro inför skidresor och köpte skidkläder.

Men marknadsövervakaren har under samma period betalat en hantverkare med kontanter – svartbetalning – utan att själv ha gjort motsvarande uttag.

Barndomsvännen har också betalat marknadsövervakarens golfavgifter på över 18 000 kronor per år.

Detta skedde efter en lyckad investering i Swedol 2019 där han tjänade 120 000 kronor – ett uppköp som marknadsövervakaren haft insiderinformation om.

Fjällstugan där svärfar handlade för miljoner

Det kanske tydligaste indiciet kommer från fjällstugan. Marknadsövervakaren arbetar på distans därifrån när hans svärföräldrar kommer på besök. Samma dag får han information om att Lundin Energy ska slås ihop med ett annat bolag.

På morgonen, från samma wifi-nätverk som marknadsövervakaren använder för sitt arbete, lägger svärfadern order om aktier i Lundin Energy för drygt två miljoner kronor.

När nyheten om att Lundin Energy slås ihop med norska Aker BP presenteras under eftermiddagen reagerar börsen negativt. Trots det investerar svärfadern ytterligare 360 000 kronor dagen efter.

Svärfar investerar också stora summor i både Ica-gruppen, Swedish Match och Haldex.

Nasdaq fick rekordböter – hävdar att de inte gjorde fel

Parallellt med brottsutredningen granskade Finansinspektionen om Nasdaq brustit i sitt ansvar. Slutsatsen var glasklar: Nasdaq borde ha upptäckt och rapporterat affärerna.

Sanktionsavgiften blev 100 miljoner kronor.

”Det här är ju en utredning mot en tidigare anställd. Nasdaq varken är eller har någonsin varit föremål för den utredningen”, säger Nasdaqs presschef Erik Gruvfors till Dagens Industri.

Men Finansinspektionens beslut säger något annat.

”Det är ju extremt allvarligt om vår största handelsplats inte anmäler det som borde anmälas”, säger Nyberg i Svart Marknad.

Nasdaq betalade böterna utan protest – men vidhöll samtidigt att de inte gjort något fel.

Anställde Nasdaq-chefen – mitt i skandalen

När Finansinspektionens utredning drog igång fick myndighetens biträdande generaldirektör jäva ut sig, eftersom personen är nära släkt med den misstänkte marknadsövervakaren.

Kort efter att Nasdaq fått 100 miljoner i böter för bristerna i sitt arbete rekryterades marknadsövervakarens högsta chef på Nasdaq – av Finansinspektionen.

Han tillsattes som chef över verksamhetsområdet marknad – ett toppjobb på myndigheten som innebär ansvar för tillsynen av just Stockholmsbörsen.

”Jag fick ta del av ganska upprörda röster inom finansbranschen. De tycker att det osar kompisrekrytering, medan andra undrar om FI har haft koll på vem de rekryterat”, säger Dagens Industris reporter Adam Hillebrand Rune i podden Svart Marknad.

Beslutet om anställningen togs av Finansinspektionens dåvarande generaldirektör Daniel Barr, strax innan han själv fick lämna sin post i förtid under våren.

Nu avgörs om pusslet håller

Rättegången som nu inleds i Stockholms tingsrätt väntas pågå under hösten. Samtliga fyra åtalade – marknadsövervakaren, barndomsvännen, svärfadern och svärmodern – nekar till grovt insiderbrott.

Åklagaren har byggt sitt fall utan direkta bevis, men med en kedja av indicier: luncher, wifi-nätverk, kontantuttag, golfavgifter och en Lexus som svärfadern betalade halva kostnaden för.

Det blir upp till domstolen att avgöra om pusslet håller.