Qviberg och Burry förbereder sig för krasch

Rundgång i systemet främsta beviset

Satsningarna möjliggörs genom ett ekosystem där techbolagen både är varandras kunder, partners och finansiärer.

Det är en ”omfattande rundgång i beställningar” som blåser upp bolagens siffror utan att det nödvändigtvis finns betalvilja från faktiska slutkunder.

Daniel Zetterberg, analytiker på Affärsvärlden, beskriver detta som Burrys tyngsta argument.

”Den omfattande rundgången i beställningar hos teknikjättarna är kanske det mest alarmerande. Det blåser upp bolagens siffror, trots att det inte nödvändigtvis finns betalvilja från någon faktisk slutkund i slutändan”, säger han.

Missa inte:
Tesla – ”den eviga bubblan som borde ha punkterats”. Realtid

Burry pekar också på att Nvidias största kunder systematiskt har förlängt sina avskrivningstider på chip och serverhallar de senaste åren, vilket ger högre redovisade vinster.

Runt 2020 var den beräknade ekonomiska livslängden för ett chip tre år, men nu har den i flera fall fördubblats. Detta trots att Nvidia samtidigt har krympt sina produktcykler för AI-chip till ett år.

Google-sökningar kan förutsäga bristningspunkten

Traditionella värderingsanalyser räcker inte alltid för att förutsäga när en bubbla brister.

Tidskriften The Economist pekar på att investerarbeteenden kan vara en bättre indikator, särskilt plötsliga toppar i Google-sökningar på specifika aktier eller tillgångsslag.

Historiska exempel från kryptovalutor, SPAC-trenden och hajpade teknikfonder visar att prisfall ofta följde strax efter att sökningarna nådde sin högsta nivå.

Läs även:
Kyckling-vd:n om starka trenden som lyft Qviberg-aktien. Dagens PS

Utvecklingen under hösten ger nu skäl att notera samma mönster i AI-sektorn – sökningar på AI-relaterade aktier nådde sin kulmen i augusti och har därefter minskat kraftigt.

Råd till aktieägare inför turbulens

Mats Qviberg ger tydliga råd till aktieägare som vill navigera i den osäkra miljön.

”Börsen brukar ta rulltrapporna upp och hissen ned. Risken är stor att vi får en krasch. Jag gillar ju krascher mer än pyspunkor, för då går det fort över. En pyspunka tar lång tid innan den korrigeras”, säger han till Nyhetsbyrån Direkt.

”Det klassiska rådet är att ha is i magen, det tycker jag är det dummaste rådet som finns. För hur kul är det att gå omkring med is i magen?”.

Finns hopp för AI

Trots varningarna understryker Daniel Zetterberg på Affärsvärlden att AI-tekniken har enorm potential och att många är beredda att betala för den.

Missa inte:
Nvidia skräms av konkurrensen – för första gången. Dagens PS

Han lyfter också fram att Nvidias kursuppgång är byggd på faktiska bolagsvinster, inte enbart spekulation. Men osäkerheten kvarstår om intäkterna kommer tillräckligt snabbt för att de enorma investeringarna ska bära sig.