Globalfonden levererar toppavkastning – trots förvaltaravhopp

Lägre risk än alternativet

Fonden erbjuder också lägre risk än Scottish Mortgage, inga innehav överstiger 5 procent av totala tillgångar och onoterade investeringar utgör endast 6 procent av totalen.

”Tillväxt behöver inte komma på bekostnad av motståndskraft”, säger vice förvaltare Helen Xiong till Money Week.

Läs även: Intresset för aktier inom krypto svalnar. Dagens PS

Hon påpekar att USA:s tio största börsbolag nu står för 40 procent av S&P-indexets värde, men till skillnad från för 20 år sedan växer dessa jätteföretag fortfarande med tvåsiffriga tillväxttal.

”De största företagen var mogna och mötte minskande skalavkastning för 20 år sedan”, säger hon.

Tre kategorier i Monks

Monks portfölj är uppdelad i tre kategorier: snabb tillväxt, stabila företag och cyklisk tillväxt.

Bland innehaven finns matleveransföretaget DoorDash, som nyligen expanderat till Storbritannien genom köpet av Deliveroo, samt Prosus som äger 23 procent av kinesiska teknikjätten Tencent.

Missa inte: Förvaltarens stenhårda krav – efter tunga raset. Realtid

Stabila tillväxtföretag som Mastercard och Disney växer med 10-15 procent årligen, medan cykliska företag som Ryanair kan leverera tvåsiffrig tillväxt långsiktigt.

”Vi letar efter interna tillväxtdrivare snarare än makrodrivna”, säger Xiong till Money Week.

Hon är också öppen om misstag som begåtts.

”Vi hade fel om Novo Nordisk. Vår tes om fetma som metabolt problem var rätt, men vi hade fel om genomförandet.”

Låg årlig omsättning

Portföljens omsättning ligger på bara 20 procent årligen, vilket speglar Baillie Giffords långsiktiga strategi. Lånen för investeringsändamål uppgår till 8 procent av nettotillgångarna.

”Jag tror inte AI är en bubbla. Det har potential att förändra mer av den globala ekonomin än internets 10-15 procent”, säger Xiong.

Läs även: Köpråd för skönhetsaktien: ”Kan stiga över 40 procent”. Dagens PS

Personalförändringar påverkar

Men trots de starka resultaten står fonden nu inför förändringar.

Fondförvaltaren Spencer Adair går i pension den 31 mars 2026 efter 25 år på Baillie Gifford, där han varit partner sedan 2013 och huvudansvarig för Monks sedan 2021, enligt Hargreaves Lansdown.

Beskedet har fått analysföretaget Titan Square Mile att sänka fondens betyg från A.

”Detta var inte ett lätt beslut, men analytikerna anser att Adairs avgång representerar en materiell förlust för teamet med tanke på hans senioritet, erfarenhet och involvering i den dagliga förvaltningen”, skriver företaget enligt Portfolio Adviser.

Missa inte: Första noteringen i år: Norsk bank blir svensk. Dagens PS

Helen Xiong kommer att ta över tillsammans med Malcolm MacColl och Michael Taylor, som ansluter 1 april 2026. Taylor återvände till Baillie Gifford 2022 och utsågs till partner 2025. Tillsammans har MacColl och Xiong över 45 års kombinerad erfarenhet.

Kommer inte påverka i längden

Hargreaves Lansdown bedömer att övergången är välhanterad.

”Vi förväntar oss inte att fonden förändras väsentligt”, skriver analytiker Aidan Moyle. ”De kommer fortsätta använda samma investeringsfilosofi och process.”

För investerare som söker global tillväxt men är nervösa för Scottish Mortgages högre koncentration i onoterade tillgångar, förblir Monks ett attraktivt alternativ enligt Money Week. Även efter förvaltarbytet.