Kryptokraschen: "Såg armageddon" – 380 miljarder utplånade

Hävstångshandeln förvandlade förluster till katastrof

”Folk kan låna mot det de har och hävstånga upp till extrema mängder, i stort sett 100 gånger i krypto”, förklarar Joshua Duckett, undersökningschef på ett kryptoforensiskt företag, för Fox Business.

”När de positionerna likvideras uppstår en stor rörelse antingen uppåt eller nedåt. I det här fallet nedåt”, tillägger han.

Hävstångshandel – att låna pengar för att öka storleken på sina insatser – är vanligt i kryptobranschen. När det går bra kan vinsterna bli enorma – men när traders hamnar på fel sida av en kraftig prisrörelse kan de utsättas för lika enorma förluster, förklarar CNN.

Historisk masslikvidation

Totalt likviderades 19 miljarder dollar i positioner på fredagen, enligt Reuters – den största utplåningen under en 24-timmarsperiod i kryptomarknadens historia.

Det var nio gånger större än kraschen i februari och 19 gånger större än FTX-kollapsen i november 2022, skriver Reuters.

”En blixtsnabb krasch av likvidationer såg nästan 7 miljarder dollar utplånas över alla marknader inom en timme – med 5,5 miljarder dollar från långa positioner”, menar Sean Dawson, forskningschef på onchain-optionsplattformen Derive.xyz, enligt Forbes.

”Bitcoin och ethereum stod för 3,3 miljarder dollar av dessa likvidationer”, fortsätter han.

Altcoin-marknaden krymper

Nu menar experter att något fundamentalt kan ha förändrats. Bitcoins andel av den totala kryptomarknaden hade fallit från nästan 65 procent i juli till 58,5 procent, skriver Bloomberg.

Historiskt har bitcoins dominans kollapsat före stora branschnedgångar – från 70 procent 2019 till 38 procent i slutet av 2022 precis före den förra stora utplåningen.

”Problemet med altcoins är att de kan gå upp mer – men de kan gå minus 50 procent på en dag eller minus 90 procent på en vecka”, säger Morten Christensen, en trader som driver AirdropAlert.com, till Bloomberg.

Wintermutes vd Evgeny Gaevoy uttrycker sig ännu mer krasst: ”Altcoin-marknaden kommer att krympa.”

Bitcoin-ETF:er kunde inte rädda investerarna

Kraschen avslöjade också en annan sårbarhet: de enormt populära bitcoin-börshandlade fonderna, ledda av BlackRocks IBIT på nästan 100 miljarder dollar, är bundna till börsens öppettider.

Det innebär att investerare inte kunde reagera på helgens prissvängningar.

”Den extrema volatiliteten i bitcoinpriset över natten belyser varför institutionella investerare i allt högre grad ser tillgång till 24/7-likviditet som väsentlig för försiktig riskhantering”, säger Tommy Doyle, global chef för relationshantering på Xapo Bank, enligt Forbes.

Investerar söker trygghet efter kraschen

På måndagen hade bitcoin stabiliserats kring 115 000 dollar, vilket är en återhämtning från bottennoteringar under 105 000 dollar – men fortfarande långt under rekordnivån på 126 000 dollar från den 6 oktober, rapporterar CNN.

Samtidigt söker sig investerare till säkrare tillgångar. Silverterminer rusade 7 procent på måndagen till en all-time high, enligt CNN.

I optionsmarknaden ses kraftiga köp av ”puts” – rätten att sälja bitcoin till 115 000 och 95 000 dollar för utgång den 31 oktober – vilket tyder på hedging mot potentiella nedåtrisker, rapporterar Reuters.

Marknaden stabiliseras

Analyschefen Willy Woo, med över en miljon följare på X, noterar dock att bitcoin-investerarflödena håller sig förvånansvärt väl, enligt Reuters.

Han ser en stor nedgång i ether-flöden medan Solana fortsätter att sjunka. Hans teori: att kapital i altcoins roterar sannolikt till bitcoin snarare än att lämna systemet helt.

”Den positiva sidan är att detta har rensat ut den överdrivna hävstången och återställt risken på marknaden – för tillfället”, säger Nic Puckrin, kryptoanalytiker och medgrundare av The Coin Bureau, till Reuters.

_ANNONS