Tomas Ledins fondbolag vinnare första halvåret

Första halvårets utveckling för Sverigefonderna framgår exempelvis på www.morningstar.se.

Klicka här för att få Realtid.se:s nyhetsbrev Finans & försäkring.

Xact Bull var under perioden den allra bästa aktiefonden inriktad på svenska aktier, med en uppgång på 38 procent under första halvåret.

Men det är bara en indexfond konstruerad för att röra sig 1,5 gånger mer än förändringen i OMXS30-index för de 30 största bolagen på Stockholmsbörsen.

Sedan kommer Danske Banks svenska aktiefonder med uppgångar på 35-38 procent.

Realtid.se har tidigare skrivit om att de gick mycket bra även i fjol.

Därefter kommer så det första svenska fondbolaget med en riktig aktiefond inriktad på svenska aktier.

Och det är alltså fonden Cicero Focus från Cicero Fonder.

Den hade enligt Morningstar en värdeökning på 32 procent under första halvåret.

Realtid.se får tag på Mikael Sandström på Cicero Fonder.

Gratulerar till första halvårets utveckling!

– Tack, det var trevligt.

Han visste inte själv om exakt hur fonden låg till i rangordningen.

– Men vi vet att den har legat där uppe. Man ser inte sådant själv.

Vilken inriktning har ni för Cicero Focus?

– Fondens aktieplaceringar väljs utifrån historisk och framtida tillväxt för bolagen – vilka förväntningarna är, i kombination med historisk och framtida direktavkastning.

– Fonden har en ganska snäv aktieportfölj med 14-15 innehav.

– Det är ingen bred svensk aktiefond.

Cicero Focus är dessutom en så kallad 130/30-fond som har mandat att om så önskas belåna 30 procent av portföljen för att på så vis få ännu bättre värdeökning om portföljen stiger i värde.

Men det är även tillåtet att blanka aktier motsvarande 30 procent av portföljvärdet, vid tro på kursnedgång.

– Mandatet innebär att vi får vara 130 procent exponerade om vi vill, eller 30 procent ”korta” om vi vill.

– Det är vi och några andra fondbolag som Brummer, Strand och Lannebo som har sådana 130/30-fonder.

Just nu har dock Cicero varken belåning eller blankning i portföljen.

– Jag tror att vi snarare har en rätt stor kassa, säger Sandström.

Hur mycket pengar finns det i fonden totalt?

– Kring 700 miljoner kronor.

H&M, SCA, Astrazeneca, Oriflame och SSAB hör till de största aktieinnehaven.

Tidigare var H&M största innehavet.

– Men vi har viktat om lite.

Nu är SSAB, Astrazeneca och SCA de största aktieinnehaven.

Några direkta funderingar kring vilka aktier som ska vara med i portföljen görs alltså inte.

– Vi placerar bara helt enkelt i de aktier som Cicero Focus ska ha enligt sin fastlagda placeringsmodell.

Fonden Cicero Focus köptes av Holtback Fonder som lades ned i fjol.

Det var två fonder som Cicero Fonder köpte från Holtback.

Den ena var Amplus, och sedan en annan som hette Elbrus som bytte namn till Focus.

Elbrus var egentligen en 120/20-fond som gjordes om och fick en strategiändring när Cicero Fonder tog över.

Det var i oktober förra året.

– Så vi har skött förvaltningen i nuvarande Cicero Focus i drygt ett år nu, varav vi ändrade fondens inriktning i oktober förra året när vi fick nya godkända fondbestämmelser från Finansinspektionen.

Sedan dess har Cicero Focus grovt sett haft en värdeförändring som börsen som helhet.

– Vi la om strategin i samband med att det såg som sämt ut på börsen.

Vad kostade fonden när ni köpte den från Holtback?

– Det kan jag tyvärr inte uppge. Det är en affärshemlighet.

Hela Cicero Fonder förvaltar nästan 6 miljarder kronor.

– Vi har vuxit väldigt kraftigt de senaste åren.

Fondbolaget har i dagsläget tio fonder, plus att bolaget förvaltar befintliga fondförsäkrings-system.

Har ni någon speciell inriktning generellt på Cicero Fonder?

– Det är väldigt olika. Vi har både hedgefonder, 130/30-fonder, rena Sverigefonder, räntebärande fonder och några branschfonder samt även ”fond-i-fond”-lösningar – bland annat Cicero Worldwide som är vår största fond med ett kapital på knappt 1,1 miljarder kronor.

Det är en fond-i-fond-lösning som har ett mandat att placera portföljen i alltifrån räntebärande fonder till aktiefonder. Mandatet ger oss möjligheten att gå från 100% aktiefonder till 100 % räntebärande fonder och vice versa och vi gör detta.

Cicero Fonder har nio anställda.

Fondbolagets avgifter varierar.

Det går från 50 punkter i räntefonden upp till en Sverigefond som tar ut en årsavgift på 1,75 procent av fondkapitalet.

Årsavgiften i Cicero Focus ligger på 1,5 procent av fondkapitalet per år.

Vad är din position i bolaget?

– Vi är som sagt var ett litet bolag så jag gör det mesta – säljer och förvaltar fonder.

Cicero Fonder har tre huvudägare som äger cirka 80 procent av fondbolaget.

Det är Mikael Sandström, Bengt Holmström och Christer Sterndahlen.

Den övriga ägarandelen är utspridd på ytterligare nio aktieägare.

– De mest kända är väl familjen Andersson, det vill säga Tomas och Marie Ledin – barnen.

Det är alltså familjen efter framlidne Abba-managern Stikkan Andersson, som är pappa till Marie.