Från greenwashing till miljarder: Så hittar investerare nästa klimattrend

ESMA:s offensiv mot greenwashing

Den europeiska finansmyndigheten ESMA presenterade i augusti nya riktlinjer för att stoppa vilseledande hållbarhetskommunikation.

Läs mer:
Nya uppdateringar av hållbarhetsinformationen. Finanswatch
Fondförvaltare vill ha tydligare klimatpolitik. Realtid

Fyra grundprinciper ska gälla för alla ESG-uttalanden: de ska vara korrekta, lättillgängliga, underbyggda och uppdaterade.

Särskild fokus ligger på ESG-märkningar och branschutmärkelser, där ESMA nu kräver tydliga förklaringar om vad de betyder, hur de uppnås och om de följs upp över tid.

Att selektivt lyfta fram gynnsamma data eller använda gamla utmärkelser utan kontext kan framöver leda till tillsynsåtgärder.

Hållbara investeringar för tusentals miljarder dollar

Med hållbara investeringar som väntas överstiga 50 biljoner dollar globalt i år, ökar trycket på att rensa bort greenwashing och bygga förtroende i marknaden.

Läs mer:
Så förvränger Trump klimatrapporterna. Dagens PS

För svenska investerare innebär det att ESG-produkter som inte kan bevisa sin klimatnytta riskerar att hamna i myndigheternas och marknadens skottglugg.

Samtidigt växer en annan marknad snabbt: Klimat­anpassning har en miljardpotential. Enligt en studie från GIC och Bain & Company, publicerad av World Economic Forum, kan investeringsmöjligheterna i utvalda klimatanpassningar öka från dagens 2 000 miljarder dollar till 9 000 miljarder dollar.

Väderintelligens och hållbart byggmaterial

Bakgrunden är att fysiska klimatrisker som översvämningar, stormar och värmeböljor ökar i både frekvens och styrka. Analysen pekar på 21 specifika produkter och tjänster.

Allt från från väderintelligens till vindresistenta byggkomponenter, där efterfrågan väntas stiga kraftigt oavsett klimatscenario.

Ett exempel är väderintelligens, där dataanalys används för att optimera flygrutter eller bevattning inom jordbruket.

Den globala omsättningen för dessa lösningar kan växa sextonfaldigt till över 40 miljarder dollar till 2050.

Ett mer traditionellt område är förstärkta byggmaterial som skyddar mot stormar, där marknaden kan växa från 40 miljarder till över 650 miljarder dollar.

Myndigheter växlar upp klimatkraven

Utöver EU:s och ESMA:s åtgärder sker parallella initiativ globalt. ECB har aviserat att man från 2026 kommer justera värderingen av bankernas säkerheter baserat på klimatrisker, vilket innebär högre krav för koldioxidintensiva obligationer.

Syftet är att styra kapitalflöden mot mer klimatanpassade tillgångar och samtidigt skydda eurozonens finansiella stabilitet.

I USA har Kalifornien gått i bräschen med två nya lagar för klimatrapportering som gäller från 2026. De kräver att företag rapporterar utsläpp och klimatrisker med tredjepartsgranskning, vilket kan bli en mall för andra delstater.

Riskerna av att blunda för klimatpåverkan

Trots att regelverken skärps varnar Kim Asger Olsen för att de flesta förvaltare ännu inte på allvar beaktar naturrelaterade risker i sina portföljer.

Bränder, översvämningar och extremväder kan på kort tid radera miljardvärden, ofta efter att varningssignaler ignorerats. Han menar att branschen måste gå från narrativ till ansvar, där innehavens sårbarhet för klimat- och naturhändelser redovisas öppet innan kriserna slår till.

Investeringar och krav går in i en ny fas

Den samlade bilden är tydlig: Hållbarhetssektorn går in i en ny fas där regelverk och marknadskrav snabbt höjs för att undvika greenwashing.

För investerare innebär det både risk och möjlighet. Fonder och bolag som inte kan bevisa sin klimatnytta riskerar att tappa förtroende och kapital.

Samtidigt växer en miljardmarknad för klimatanpassning fram, där både ny teknik och beprövade lösningar kan ge stabil avkastning i en mer osäker värld.

Frågan är inte längre om klimatrisker ska integreras i investeringsstrategier, utan hur snabbt det kan göras för att både skydda och skapa värden.