Apollo får loss halv miljard dollar inför börsnotering

Företaget, som är ett av världens största, sålde cirka 19 procent mer aktier än beräknat och dessutom till ett högre pris än vad man hade räknat med. Enligt Apollo ger erbjudandet ett pris på 19 dollar per aktie, vilket värderar företaget till nära sju miljarder dollar.

Den kommande börsnoteringen kan få andra som exempelvis Carlyle Group att skicka in papper kring en börsnotering senare i år – enligt en tidigare källa till Reuters. Banker för även diskussioner med Oaktree Capital Management om en börsnotering, enligt ytterligare källor till Reuters.

Bolagen missade den första vågen av Private Equity-bolag som börsnoterades, vilket skedde då marknaden var som allra bäst för Private Equity-bolagen 2007. Det vill säga vid samma tid som Apollo gick ut med sina planer på en notering.

Apollo, som grundades av Drexel Burnham Lamberts före detta bankir Leon Black 1990, följer Private Equity-firmorna Blackstone Group som hakade på vågen 2007 och Kohlberg Kravis Roberts & Co, KKR, som noterades på New York-börsen 2010.

Apollo hävdar att man har sålt 21,5 miljoner aktier i samband med börsnoteringen, vilket är cirka 19 procent mer än planerat. Aktieägarna sålde 8,3 miljoner aktier helt enligt plan, enligt Apollo. Företagets aktier hamnade som mest på 17-19 dollar. Apollo har tidigare reducerat priset från intervallet 18-20 dollar, enligt källor till Reuters.

Apollos totala antal aktier landar på 360,9 miljoner, vilket motsvarar ett marknadsvärde på sju miljarder dollar, enligt Reuters egna beräkningar. Men slås med råge av KKR som har ett marknadsvärde på nära 12 miljarder dollar och Blackstone, som är värderat till cirka 21 miljarder dollar.

Aktierna för Blackstone och KKR har stigit med 29 procent respektive 20 procent detta året. Blackstone handlas för nära 15 gånger mer än sin nettointäkt under 2010, medan KKR handlas för sex gånger mer. Det vill säga enligt den beräkningsmetod som Private Equity-firmor brukar använda sig av. Apollos pris ligger cirka 5,8 gånger över dess justerade nettointäkt för 2010.

Företaget hanterar tillgångar för nära 67,6 miljarder dollar, vilket bland annat inkluderar investeringar hos exempelvis casinooperatören Caesars Entertainment samt fastighetsbolaget Realogy.

Apollo reviderade sina planer på en börsnotering tidigare under året, men fördröjde det hela med som minst en vecka på grund av att krisen i Mellanöstern och Japan skakat om marknaden, enligt Reuters.