AI-fonder har sjufaldigats och experter varnar

Sju gånger större på fem år

Morningstar uppger i en ny genomgång att det samlade värdet i AI-fonder har sjufaldigats de senaste fem åren. Det illustrerar kraften i temat och förklarar varför nischade teknikfonder fylls på i snabb takt.

För svenska sparare innebär det att urvalet av AI-inriktade fonder har blivit större, och att det är enklare än tidigare att få tematiskt fokus via vanliga fondplattformar och depåer.

Koncentrationsrisken är hög

Den kraftiga uppgången har en baksida: Många AI-fonder är koncentrerade mot några få storbolag. Om några få aktier driver en stor del av avkastningen ökar risken i sparandet. Värderingarna påverkas starkt av förväntningar på fortsatt hög tillväxt. Skulle tillväxttakten avta kan prisfallen bli betydande.

Dagens vinnare behöver inte vara morgondagens

Morningstar påminner om hur snabbt branschledare kan bytas ut. För 20 år sedan dominerade Nokia, Motorola och Ericsson mobiltelefonin.

En fond som följde ”mobiltema” då hade riskerat att hamna på efterkälken när kartan ritades om. AI-området kan utvecklas lika snabbt, där nya aktörer och affärsmodeller tar över medan tidigare favoriter tappar fart.

Vanliga misstag att undvika

Ett vanligt misstag är att tro att en AI-fond automatiskt fångar ”hela” temat. I praktiken varierar urval, strategi och risknivå stort mellan olika förvaltare.

Ett annat misstag är att gå in med för stor andel av portföljen bara för att temat är hett just nu. Historiken visar att tematiska fonder ofta rör sig kraftigare än breda index. Uppåt i medvind och snabbt nedåt när sentimentet vänder.

En balanserad exponering

För att dra nytta av AI-temat utan att ta onödigt hög risk är utgångspunkten diversifiering. Låt AI-fonder vara ett komplement, inte kärnan i sparandet.

En tumregel som lyfts i samtalet med Dagens PS ekonomiskribent David Ingnäs är att hålla tematisk exponering till en mindre del av portföljen, exempelvis runt en tiondel, beroende på risktolerans, sparhorisont och övriga innehav.

Poängen är att du ska kunna ligga kvar även när det svänger.

Lång horisont och tydligt syfte

AI-fonder passar bäst för pengar som kan vara investerade i många år. Använd inte kapital som behövs för kortsiktiga utgifter.

Definiera syftet. Vill du ha ren tematik med hög innovationsrisk, eller en bredare teknikfond där AI bara är en del?

Läs faktabladet, titta på de största innehaven och jämför hur förvaltaren definierar ”AI”. Två fonder med liknande namn kan ha helt olika portföljrisk.

Balansera om när temat drar

Har AI-delen gått starkt kan den snabbt väga tungt i portföljen. Sätt enkla regler för att balansera om. Till exempel att återställa ursprunglig vikt en gång per år.

Det låser in vinster och håller risknivån i schack utan att du behöver försöka tajma marknaden.

Håll ögonen på detta

För svenska investerare erbjuder AI-fonder ett enkelt sätt att få exponering mot en strukturell trend som kan prägla vinster och produktivitet i många sektorer.

Samtidigt är riskerna påtagliga. Koncentration till ett fåtal storbolag, hög värderingskänslighet och snabb branschförändring.

Den som bygger en portfölj med tydlig kärna, till exempel globalt index, investmentbolag eller breda teknikfonder, och kompletterar med en begränsad AI-komponent får en mer balanserad riskprofil.

Den senaste femårsperiodens sjufaldigade marknad visar potentialen och vikten av respekt för risk.

Håll temat till en rimlig andel, planera för svängningar och låt långsiktigheten göra jobbet. Så ökar chanserna att vara med på uppsidan utan att ta onödiga smällar på nedsidan.

_ANNONS