Vodafone-Vivendi framgång för oberoende rådgivare

När Vodafone säljer sina 44 procent i SFR till franska mediejätten Vivendi för nära 8 miljarder euro kontant är lokala oberoende rådgivare med och tar för sig.

Advokatbyrån Linklaters var juridiska rådgivare åt Vodafone genom delägarna Marc Loy i Paris och Iain Fenn i London.

Lazard och BNP Paribas var finansiella rådgivare åt SFR, som är Frankrikes näst största mobiloperatör.

Rothschild var finansiell rådgivare åt Vivendi.

Affären är den största hittills i år i Europa. Att relativt små firmor ändå får förtroendet att hålla i spakarna stämmer väl med statistik från analysföretaget Freeman Consulting, skriver Bloomberg.

37 procent av alla avgifter i motsvarande affärer under 2010 gick till liknande firmor. 2009 var det 30 procent. 2008 var det 26 procent.

Just Lazard rankades högst av alla oberoende rådgivare i Europa under 2010 enligt Bloombergs egna data. Sju stora investmentbanker tog mer affärer än Lazard, enligt samma ranking. Lazard tog åttondeplatsen, Rothschild niondeplatsen.

Lazard får beröm av stora kunder just för att det inte finns någon intressekonflikt med andra verksamheter och andra kunder.

Samma kunder upplever Lazard som mer långsiktiga eftersom de inte behöver oroa sig inför nästa egna kvartalsrapport.

Men storbankerna kan förstås vända sin jävsliknande situation till en konkurrensfördel.

I många affärer måste rådgivaren också kunna erbjuda sig att vara med och finansiera köpet för över huvud taget få tävla om uppdraget.

Amerikanska AT&T behöver ett brygglån på 20 miljarder dollar för att köpa T-mobile av Deutsche Telekom. JP Morgan Chase har pengar till rekordlånet och kan därmed ta ordentligt betalt som finansiella rådgivare. Rothschild kunde inte skaffa fram pengarna och tappade därmed uppdraget, enligt Financial Times.

Under söndagen blev SFR-köpet offentliggjort, men när planerna blev kända i mitten av mars hade det redan spekulerats länge om att Vodafone skulle sälja just till Vivendi som redan äger resten av SFR.

Vodafones aktie föll med 1,5 procent under tisdagens inledande börshandel. Vivendi föll med 0,9 procent.