Starka positiva signaler i skogsaktierna

De aktier som noterade sina toppar under hösten 2006 har börjat röra sig uppåt medan de aktier som toppade under sommaren 2007 fortfarande rör sig nedåt i en fallande trend.

OMXS 30-index (847,79) var ned till förra veckans lägsta notering vid 819 under torsdagen (11/9) för att sedan vända uppåt under fredagen. Pressen på index har varit stor sedan toppen vid 903 den 12 augusti. Trots detta har index ännu inte brutit den viktiga 801-nivån, som höll för ett test den 15 juli. Så länge 801-nivån håller vill jag fortsätta att se en uppgång under hösten som möjlig.

Omvänt betyder det att en stängningskurs under 801 ger en säljsignal och en fortsatt nedgång till ännu lägre nivåer. Detta räknar jag med att vi får se i ett längre perspektiv med en fortsättning då ned till det viktiga stödet vid 720-730 och på sikt är troligen ännu lägre nivåer aktuella.

Men mer kortsiktigt finns det utrymme för en uppgång under hösten och då sett från den 15 juli och det är denna fas som jag vill se avslutad om några veckor.

Här kan du beställa ett speciellt nyhetsbrev med veckans aktieanalys från Ingemar Carlsson som skickas ut varje måndag innan börsens öppnande.

Så länge de positiva signalerna finns kvar vill jag sikta på motstånden 861, vilket bröts tillfälligt i tisdags, den 9 september. Får vi en bestående notering över denna nivå är det sedan 891 som är aktuellt för ett test.

På nedsidan är det 832 och 801-804 som utgör de viktigaste stöden, som vi måste ha under bevakning. Utvecklingen kring den amerikanska kreditkrisen är nu inne i ett viktigt skede, där Lehman Brothers framtid ska avgöras den närmaste tiden. Turerna kring denna bank kommer att stå i fokus för marknadernas agerande.

De flesta av er som jobbar med teknisk analys har säkert redan konstaterat att botten i januari vid 875 hamnade på halva vägen av hela uppgången från mars 2003 (430) till toppen vid 1.322 den 13 juli 2007. Nu när index varit ned under denna nivå under sommaren är det långsiktigt en signal till oss att index har nästa viktiga stödnivå i området kring 770, vilken utgörs av 62-realtionen av hela uppgången. Många väljer att dra på ordentligt på nedsidan i sina prognoser men jag föredrar att ta stöden stegvis och därmed kunna stämma av utvecklingen löpande. Genom årtiondena har vi lärt oss att de relaterade relationerna ovan har stort värde för oss som jobbar med teknisk analys.

Bland de aktier som noterade sina toppar under hösten 2006 hör Ericsson B, AstraZeneca, Elekta, Holmen B, StoraEnso R, SCA B, Billerud, Rottneros med flera aktier. Flera av dessa har jag tagit upp i mina tidigare krönikor och fokuserat en hel del på dessa då de har största förutsättningen att få en bestående positiv utveckling. Denna grupp har dessutom en benägenhet att falla mindre när börsens index drar på nedåt med bankerna och verkstadsaktierna i täten.

Holmen B (238,00) är inne i en positiv trend med alla sina högre bottnar som bekräftar trenden. Lägsta noteringen kom in den 16 juli vid 165,50 kronor. Högsta notering sedan dess är 240,50 kronor och noterades den 10 september. Aktien har långsiktigt inlett en uppgång mot högre nivåer och när motståndet vid 220 kronor bröts tidigare, i början av september, fick vi en indikation på uppgång till intervallet 275-280 kronor. Även om aktien tar en paus på vägen uppåt räknar jag med att den kommer att ta sig till det relaterade intervallet. Väl däruppe får vi se på förutsättningarna för en fortsättning mot ännu högre nivåer.

StoraEnso R (77,75) har dragit på ordentligt sedan jag tog upp aktien första gången den 25 augusti. StoraEnso står nu och knackar på dörren till motståndet vid 81,00 kronor. Motståndet kan hålla för ett första test men den dag vi får en bestående etablering över motståndet är nästa fas i uppgången inledd. När väl köpsignalen är på plats får vi en indikation på att vi kan inrikta oss på 110 kronor i ett långsiktigt perspektiv. I sig en otrolig uppgång men då många större aktörer lämnar andra branscher flyttar de delar av sitt kapital till skogsaktierna.

Rottneros (3,01) är redan nu framme vid det motstånd jag tidigare satte upp vid 3,00 kronor. Aktien har nu stigit 137 procent sedan vändningen vid 1,30 kronor den 16 juli i år. Inte illa för en aktie som många ser lite annorlunda på. Rottneros har mycket mer att ge på uppsidan om vi ser det hela långsiktigt, där vi redan fått en signal på uppgång till 3,70 kronor som utgör vårt närmaste motstånd på vägen mot ännu högre nivåer på sikt. Tidsmässigt får vi en tidsindikation på en uppgång, räknat från botten i juli, på 18 månader.

Senast Rottneros rusade var 1999 och 2000, då fick vi se en uppgång från 2,70 kronor till 11,60 kronor på mindre än 13 månader. Den gången blev det 330 procent men det är inget jag räknar med denna gång men jag vill visa på att aktien rör sig extremt i både uppgång och nedgång.

AstraZeneca (307,00) har varit inne i en positiv trend allt sedan vändningen vid 210,50 kronor den 17 mars i år. Med alla sina högre bottnar har vi på vägen uppåt fått bekräftat att köparna dominerar utvecklingen och köper i rekylerna och därmed ger oss de högre bottnar som vi vill ha för att få de signaler som får oss på rätt humör.

Den 2 september var aktien upp till 325,50 kronor som högst och vi får nu närmast indikationer på att aktien tar en paus i uppgången och laddar för framtida uppgångar. I denna rekyl finns det utrymme för en nedgång till 274-275 kronor. Inget som är självklart utan ska mer ses som en möjlighet för kompletterande köp om nivån nås.

Nästa fas uppåt bekräftas den dag aktien etablerar sig över 330 kronor och då utgör 348 kronor och sedan 366 kronor motstånd och delmål på vägen mot ännu högre nivåer på sikt.

Toppen vid 485,50 kronor kom in i oktober 2006

Ericsson B (71,70) vände upp från 66,30 kronor fredagen den 5 september och ser nu ut att kunna testa motståndet vid 75,20-75,80 kronor ännu en gång men det krävs fortfarande en etablering över detta motstånd för att få aktien att bryta ur det tradingintervall som gällt under de senaste 10 veckorna. Trenden är stigande efter bottennoteringen vid 50,25 kronor den 19 mars i år.