RBS utmanar UBS på strukturerade produkter

Realtid.se skrev tidigare om UBS offensiv, och RBS för sin del har för att kunna nå ut effektivt till investerare i Sverige anlitat det fristående företaget SIP Nordic Fondkommission som ”generalagent” för RBS så kallade strukturerade produkter.

Det är alltså inte vanliga aktier eller obligationer, utan värdepapper som kan vara upplagda hur som helst och förändras i värde beroende på konstruktion och underliggande tillgång/tillgångar som värdepapperet är relaterat till.

Underliggande tillgång kan vara aktier eller obligationer, men även råvaror, valutor, eller udda mätparametrar som utdelningsnivå och inflation. Endast fantasin sätter gränserna för vad som bakas in och hur.

– De strukturerade produkterna är nya investeringsformer på frammarsch, säger Viktor Östebo.

Han är SIP Nordics nytillträdde produktchef för dessa ”börshandlade investeringsprodukter” eller ”trackers” som det även kallas.

– Glöm gamla trötta aktiefonder, och köp i stället börshandlade ”trackers” för att smidigt investera i råvaror, valutor och aktieindex, säger han.

SIP Nordic drar nu land och rike runt för att sprida budskapet för alla som vill lyssna.

– Om folk vore rationella skulle de investera i denna typen av värdepapper i stället för storbankernas dyra aktiefonder.

Den första revolutionen inom sparande och investeringar handlade enligt Östebo om att göra det möjligt för allt och alla att billigt köpa och sälja aktier och fonder.

– Där är vi sedan ett par år tillbaka.

Men den andra revolutionen som vi i Norden nu är precis i början av, handlar om att kunna köpa eller sälja alla former av tillgångar – något som tidigare bara varit förunnat de riktigt stora drakarna.

– Där kommer vi in i bilden. Jag vill därför uppmana alla som söker transparenta och kostnadseffektiva sätt att nå aktieindex, råvaror/råvaruindex eller valutor att slå mig eller mina kollegor en signal. Jag själv nås på 08-566 126 05.

Östebo pekar på undersökningar som visar att 90 procent av alla aktiefonder över tiden går sämre än sitt jämförelseindex.

– Så om man vill investera i aktier – varför chansa och investera i en fond i stället för index? frågar han sig.

Och köper man en Rysslandsfond kan det ta upp till tre dagar innan man över huvud taget vet vilken kursnivå man fick köpa för.

– Är det bara jag som tycker att det är förlegat år 2009?

– Våra värdepapper handlas direkt över börsen precis som vilken aktie som helst, så hos oss vet man alltid direkt vilken kurs man får. De finns även på allt från vanliga aktieindex, specifika sektorer och inte minst råvaror och valutor.

RBS värdepapper har som utgångspunkt ingen årsavgift, mer än det vanliga courtaget för att köpa och sälja dem, samt skillnaden mellan köp- och säljkurs – den så kallade ”spreaden”.

Sparexperter som Avanzas Claes Hemberg rekommenderar folk att investera i Kinafonder med skickliga förvaltare.

– All heder åt Hemberg som vågar sticka ut och ta strid, men hur ska man veta vem som är skicklig förvaltare?

Man kan gå in på fondanalys-sajten Morningstar.se och se vilka fonder som gått bra historiskt, men det är enligt Östebo inget som garanterar att just de fonderna går bra i framtiden.

– Jag slår vad om att de Rysslandsfonder som varit bäst historiskt inte har varit de bästa det senaste året, säger han.

– Och många historiskt ”bra” fonder tenderar också att ha väldigt höga avgifter.

Fördelen med RBS värdepapper i tillgångsslagen råvaror och valutor är enligt Östebo att det är ett väldigt smidigt sätt att investera i dessa, om man vill och har en speciell uppfattning om hur de kommer att utveckla sig.

Det är heller inte några problem att gå ”kort”, det vill säga tjäna på om priset på en tillgång faller.

– Många har en bestämd uppfattning om att dollarn ska upp eller ner, och har oftare mer rätt i det än att försöka pricka in ett köpläge i aktier som SKF, Astra eller Meda.

– Men hur många vet idag hur man på ett enkelt, kostnadseffektivt och transparent sätt kan investera eller spekulera i en valutakurs? Där kommer vi och RBS produkter in i bilden. Det här är idag det enda sättet att handla euro och US-dollar direkt på börsen. Och fler valutor kommer, lovar Östebo.

Totalt har RBS gett ut ett drygt 100-tal olika börshandlade värdepapper i Sverige med olika inriktning.

Alla kan handlas direkt för kunder hos banker, fondkommissionärer och inte minst nätmäklare som Nordnet och Avanza, precis som vanliga aktier.

Här är några exempel på RBS värdepapper:

• Råvaror:

Antingen köper man specifika värdepapper för enskilda råvaruslag såsom koppar, aluminium, zink, olja, guld, silver eller kaffe.

Eller så kan man köpa värdepapper relaterade till något av den av RBS anlitade ”råvarugurun” Jim Rogers råvaruindex som består av ”korgar” av olika råvarugrupper – exempelvis basmetaller, eller jordbruksvaror om man inte bara vill investera i vete.

Exempel är OEC OLJA ABN som följer priset på oljeterminerna eller OEC GULD ABN som följer priset på guld.

• Aktieindex och sektorer:

RBS har olika värdepapper relaterade till olika aktieindex såsom Brasilien, Mellanöstern eller Ryssland, eller indelade efter olika branscher såsom solenergi, vindkraft, biobränsle eller vatten.

Exempel är OEV RYSS ABN som följer det ryska RTS$-indexet och är valutaskyddad samt OEC SOLE ABN som följer ett index på bolag verksamma inom solenergi.

• Valutor:

Det finns både värdepapper som exempelvis stiger i värde om dollarn går upp, eller stiger i värde om dollarn går ner. Samma finns för euro-kursen.

Exempel är MINILONG USD A som stiger om dollarn stiger och MINISHRT USD D som stiger om dollarn faller.

Flera av värdepapprena finns även som valutasäkrat alternativ, för en mindre årsavgift. Då kan man exempelvis tjäna pengar på om oljepriset stiger, fast skydda sig mot att dollarn faller. Men valutasäkringsavgiften är idag relativt dyr då det är kostsamt att försäkra sig när marknaden är så pass turbulent som nu.

Östebo själv är 26 år och har handlat med börshandlade investeringsprodukter i 10 år. Han kommer senast från en tjänst som produktchef för derivat på Nordnet Bank. Dessförinnan startade och drev han sajten Derivatinfo.com som 2007 såldes till just Nordnet.

SIP Nordic är registrerat hos Finansinspektionen och står under inspektionens tillsyn. Bolaget har kontor i en av ”Hötorgs-skraporna” i Stockholm och har runt 20 anställda. Bolaget är partnerägt av firmans medarbetare.

En risk man tar om man köper RBS värdepapper är en ”emittentrisk”. RBS är alltid emittent (utgivare) och market maker (marknadsgarant, garanterar likviditeten i handeln) när man handlar med dessa värdepapper.

Skulle RBS hamna på obestånd och i värsta fall gå i konkurs riskerar värdepapprena att bli helt värdelösa.

Men efter bankkrisen har brittiska staten så gott som förstatligat RBS och har idag en ägarandel i banken på runt 85 procent.

– Det skulle ju vara djävligt konstigt om banken skulle kunna gå i konkurs nu. Genom den brittiska statens stora ägande har man tydligt markerat att det inte är något staten tänker tillåta, säger Östebo.

Köp- och säljkurserna i värdepapprena rör sig inte beroende på utbud och efterfrågan på själva värdepapprena i sig, utan bara beroende på värdeförändringar i värdepapprenas underliggande tillgångar, till exempel ett aktieindex.

Skillnaden mellan köp- och säljkurser, samt hur mycket man kan köpa eller sälja på en gång, varierar beroende på värdepapper.

– Det är svårare att snabbt handla stora belopp i indexet för Kazakstan-börsen, men i guld- eller silvervärdepapprena kan man handla med näst intill oändliga belopp. Poster på 25 miljoner kronor är då inget problem.

Ovannämnda värdepapper heter egentligen på fackspråk ”börshandlade investeringsprodukter” eller mer konkret ”Open End-certifikat”, respektive ”Mini Futures”.

Den förstnämnda kategorin är i praktiken en börshandlade indexfond eller indextracker (följer priset på ett index) med den skillnaden att du har en emittentrisk gentemot RBS.

Mini Futures fungerar ungefär som Open End-certifikaten men med den stora skillnaden att de har hävstång, det vill säga rör sig kraftigare i uppgång och nedgång, samt att de möjliggör att tjäna pengar även när kurser går ned.

Båda typerna handlas direkt över börsen mellan klockan 9 till 17.20, och kan handlas av alla med en aktiedepå eller VP-konto.

Open End-certifikaten går att handla i kapitalförsäkringar, däremot är det idag inte möjligt att handla de mer riskfyllda Mini Futurerna i en kapitalförsäkring.

Mer information om de börshandlade värdepapprena från RBS finns på hemsidan www.rbsbank.se/markets.

Enligt Östebo märker SIP Nordic av ett stort intresse för produkterna, främst på råvaror och valutor.

– Fler och fler intresserar sig för råvaror. Samtidigt är tillgången på analys och information om området knapphändig. Kanske borde vi försöka hjälpa till med det. Det är något vi får kika på.

RBS själva har alltså redan engagerat amerikanska investeringsgurun Jim Rogers som företrädare.

– Han tror mycket på att investera i råvaror, främst sådana som följer framtidens konsumtionsmönster. Olika råvarors vikt i hans olika index skall reflektera hur vi alla konsumerar i vårt dagliga liv.

Rogers har även sedan länge varit pessimistisk om USA och optimistisk om Asien och Kina.

– Han har sett till att hans dotter fått lära sig kinesiska sedan fyra års ålder, och räknar med att Kina kommer att bli 2000-talets ekonomi.

Rogers var nyligen på besök i Stockholm som företrädare för RBS.

Verksamheten för strukturerade produkter hos RBS kommer egentligen från holländska banken ABN-Amro som RBS köpte för jättebelopp innan finanskrisen bröt ut ordentligt.