Goldman tror på notering

Det var i mitten på mars som danska servicejätten ISS meddelade att den planerade börsnoteringen skjutits på framtiden. Orsaken var oron på de globala finansmarknaderna i spåren av naturkatastrofen i Japan och striderna i Libyen.

Beskedet var ett dråpslag för marknaden där en rad noteringar väntar på att genomföras på de nordiska börserna. För ägarna, EQT och Goldman Sachs, är en exit också önskvärd då den ursprungliga investeringen gjordes redan 2005.

Goldman Sachs är en av flera rådgivare åt ISS i samband med noteringen.

I en färsk rapport till aktieägarna inför den kommande årsstämman i banken beskriver Goldman Sachs sina relationer till EQT. Detta då Claes Dahlbäck är styrelseledamot i banken och samtidigt har uppdrag i EQT-sfären.

Goldman Sachs beskriver bland annat noteringsplanerna kring ISS även om bolaget inte nämns med namn utan bara beskrivs som en investering gjord tillsammans med EQT under 2005.

Enligt banken är noteringsarbetet fortfarande aktivt trots att beslutet att skjuta börsplanerna på framtiden. Det betyder att en notering kan genomföras så fort marknadsförutsättningarna är de rätta:

”Goldman Sachs is currently providing advisory services and acting as an underwriter in connection with an anticipated initial public offering of the portfolio company acquired in 2005. The offering is expected to consist primarily of a sale of new shares, the proceeds of which would be used to repay debt of the portfolio company, as well as a sale of shares by the entity through which Goldman Sachs and EQT hold their investment”, skriver banken i rapporten till aktieägarna som är daterad i fredags förra veckan.

Officiellt har ISS inte meddelat något nytt datum för en notering. Det enda beskedet är att erbjudandet till marknaden övertecknades under bookbuilding-processen i mars.

Från EQT:s sida kan man inte berätta något mer om planerna för bolaget:

– Jag kan inte ge några kommentarer, säger Johan Hähnel, presschef på EQT.

Förutom den gemensamma investeringen i ISS har Goldman Sachs investerat i två av EQT:s fonder. Totalt rör det sig om 48,7 miljoner dollar, varav 7,9 betalades 2010, rapporterar banken.

Goldman agerade också rådgivare till Liberty Global som nyligen blev klar som köpare av EQT:s tyska portföljbolag Kabel BW.