Goldman Sachs blankade Grekland

I dag måste Grekland förklara för EU-kommissionen hur landets regering dolt skulder med hjälp av finansiella derivat.

Kravet kom i veckan från Olli Rehn, EU:s motsvarithet till en finansminister.

– Det kommer ett svar. Det finns ett brev från finansministern, säger den grekiska regeringens talesperson Giorgos Petalotis till nyhetsbyrån AP.

Goldman Sachs hjälpte den grekiska regeringen att kortsiktigt snygga till statskulden med hjälp av fiktiva växelkurser i valutaswappar.

EU säger sig först nu ha fått upp ögonen för affären som genomfördes 2002.

Investmentbanken paketerade sedan om skulderna och sålde dem igen – utan att nämna det problemtyngda ursprunget.

Samtidigt såg banken själv till att blanka Grekiska skulder mot Deutsche Pfandbriefe Bank i Frankfurt.

Goldman Sachs har enligt flera bedömare länge haft bäst inblick i det verkliga läget i Grekland och såg till att neutralisera sin exponering inför en krasch.

Inget konstigt – lönsamhet genom insikt och riskhantering är ju affärsidén med en investmentbank. Ingen har hittills kunnat visa att banken brutit mot lagar eller regler.

Andra saknade insikt. Kreditriskinstitutet Standard & Poor bättrade på betyget på Greklands skulder från A till A+ i juni 2003.

Strax därpå, den 1 juli 2003, skrev brittiska Risk om valutaswapparna.

Tyska Der Spiegel tog upp spåret den 6 februari i år.

Då hade Greklands nya vänsterregering just tackat nej till ett nytt liknande erbjudande från Goldman Sachs för att istället börja nysta i vad som orsakat den nationella finanskrisen.

Greklands problem ser också ut att gälla andra svaga EU-ekonomier som Irland, Spanien och Portugal, kanske också Italien (även om vänstertidningen Proletären lyckats vända på orsak och verkan: ”Eurosamarbetet sänker Grekland”).

De stora budgetunderskotten hotar nu hela valutaunionen i vad som kan komma att utvecklas till en andra våg av global finanskris.