275 miljoner till bankerna

E-handelsbolaget Zalando, med Kinnevik som storägare, är redo att gå till Frankfurt-börsen med start den 1 oktober. Bolaget släppte på onsdagskvällen ett prospekt på 438 sidor.

28 miljoner nyemitterade aktier säljs i spannet 18 till 22,50 euro. Det ger bolaget 541,7 miljoner euro om priset sätts i mitten av spannet.

Totalt sju banker är inkopplade på noteringen. Morgan Stanley, Goldman Sachs International och Credit Suisse är huvudbanker med Deutsche Bank och JP Morgan som joint bookrunners och Jefferies och Stifel som Co-lead managers.

Zalando betalar 1,5 procent av bruttointäkten till bankerna och kan även fördela ytterligare 0,75 procent vid en framgångsrik notering.

I prospektet bedöms kostnaden för noteringen att uppgå till 28,3 miljoner euro, eller 275 miljoner kronor.

För att stötta noteringen har bolaget på förhand avtalat med åtta investerare som tillsammans lovar att gå in med 126,5 miljoner euro. Dessa är å andra sidan garanterade tilldelning i emissionen.

Det handlar om Al Huda Holdings Ltd, Artar International, FAR Global Private Markets Ltd, Makshaff Trading Investments Company Limited, Pentland Group plc, Scottish Mortgage Investment Trust plc (förvaltas av Baillie Gifford & Co), Verlinvest SA samt Wharton Asset Management Bermuda Limited.

Kinnevik kommer att kvarstå som huvudägare även efter noteringen med en bedömd utspädning ner till 31,5 procent.

Enligt prospektet har Kinnevik samt den andra huvudägaren Global Founders GmbH kommit överens om ett ägarsamarbete inför noteringen. Överenskommelsen är som längst tvåårig och innebär att de båda huvudägarna ska rösta tillsammans när det gäller styrelsetillsättning i bolaget.

När det gäller Kinneviks dominans i bolaget noteras även att styrelseledamöterna Cristina Stenbeck och Lorenzo Grabau kan hamna i intressekonflikter när det gäller Zalando och eventuella konkurrerande verksamheter inom Rocket Internet där Kinnevik också är storägare.