Rådgivarna bakom Rottneros-affären

På onsdagsmorgonen (7 november 2012) offentliggjordes att storägaren Arctic Paper lagt ett bud på Rottneros och gått ut med ett erbjudande till aktieägarna.

För varje Rottneros-aktie erbjuds 0,1872 nyemitterade Arctic Paper-aktier. Ägare med ett innehav på högst 2.000 aktier kan, som alternativ, välja att få 2,30 kronor kontant för varje Rottneros-aktie. Erbjudandet värderar samtliga utestående aktier i Rottneros till 351 miljoner kronor.

Diskussioner mellan Arctic Paper och Rottneros styrelse angående en affär har pågått under en längre tid. Rottneros har haft Lenner & Partners som finansiell rådgivare och Setterwalls som juridisk rådgivare. KPMG har anlitats som oberoende värderingsinstitut och de anser att erbjudandet från Arctic Paper är skäligt ur ett finansiellt perspektiv.

Arctic Papers rådgivare är Nordfirst Corporate Finance och Roschier advokatbyrå.

Rottneros styrelse rekommenderar i ett pressmeddelande aktieägarna att godta erbjudandet. Om de gör det, och samtliga väljer andelsalternativet, kommer Rottneros aktieägare att äga 34 procent av Arctic Paper.

I styrelsens yttrande om accepterande av Arctic Papers erbjudande anges bland annat att de årliga synergierna av en sammanslagning av bolagen bedöms kunna uppgå till 80 miljoner kronor. Något som Rottneros aktieägare som ägare i Arctic Paper kommer kunna ta del av.

Näringslivsdoldisen Tomas Onstad är via sitt bolag Nemus Holding huvudägare i både Arctic Paper (74,9 %) och Rottneros (20,2%). Med sina 20 procent i Rottneros äger han lika mycket som DNB Nor, Danske Bank, Aliz Invest och Skagen fonder tillsammans, enligt nyhetsbyrån Direkt.

Rottneros har de senaste fem åren genomgått omfattande strukturförändringar. Antalet massabruk har reducerats från fem till två. Förutom att massabruken i Utansjö och Miranda har avvecklats har Rockhammar sålts och slipmassalinjen vid Rottneros Bruk lagts i malpåse. Kvar är sulfatmassabruket i Vallvik och CTMP-linjen.

Enligt Rottneros pressmeddelande ska Arctic Paper, som i dagsläget är noterat på Warszawabörsen, i samband med sitt lagda bud ansöka om en sekundärnotering på Nasdaq OMX Stockholm.