Det lär dröja innan samma förutsättningar som gjorde private equity till en guldgruva uppstår igen. Det är Bain Capitals barska varning till resten av branschen.
Private equity-jätten varnar: Guldruschen är över
Johannes Stenlund
Uppdaterad: 06 okt. 2025Publicerad: 06 okt. 2025
ANNONS
ANNONS
Mest läst i kategorin
Private equity ansågs länge vara en kassako som gav sina investerare mycket god avkastning. Men det var i en helt annan finansiell värld.
Efter ett decennium präglat av billiga krediter och stigande värderingar ser nu Bain Capital behov av att strama åt investeringsstrategin.
Den amerikanska riskkapitaljätten uppmanar branschen att anpassa sig till en ny verklighet med svagare tillväxt och högre osäkerhet, skriver Financial Times.
Begränsar tillväxten
Private equity-marknaden befinner sig i en betydligt tuffare fas än under rekordåret 2021, då kapitalinflödet nådde historiska nivåer. Sedan dess har volymerna krympt med omkring en tredjedel.
Många aktörer har samlat in stora summor men haft svårt att avyttra investeringar, vilket försvårar nya kapitalrundor, skriver Wall Street Journal.
Bain Capital går i motsatt riktning jämfört med flera börsnoterade konkurrenter som Blackstone, KKR, Apollo och Carlyle.
ANNONS
I stället för att maximera fondstorlekarna begränsar bolaget sin tillväxt för att undvika överhettning.
ANNONS
Senaste nytt
Längre tid till exit
Den senaste amerikanska buyout-fonden har samlat in 12 miljarder dollar i externt kapital, över målnivån på 10 miljarder.
Tillsammans med kapital från partners och den egna organisationen uppgår fonden till 14 miljarder dollar, en ökning med nära 18 procent från föregående generation.
Strategin innebär också att investeringstakten sänks. I stället för att placera hela fonden på två år räknar Bain med en period på tre till fyra år.
AI tros bli viktigt
Genom att sprida ut investeringarna hoppas man kunna undvika toppvärderingar och samtidigt skapa utrymme för att ta positioner i både större transaktioner och snabbväxande mindre bolag.
Förvaltarna ser även teknologisk utveckling som en central faktor för framtida avkastning. Framför allt artificiell intelligens bedöms få stor påverkan på företagslönsamhet.
ANNONS
Bolag inom arbetsintensiva branscher riskerar att se delar av sina tjänster ersättas av språkmodeller och automatisering, medan företag med unika datatillgångar eller förmåga att höja produktiviteten med AI kan bli vinnare.
Sålde del av Stada
Bain Capital förvaltar totalt närmare 200 miljarder dollar. Sedan början av 2024 har bolaget genomfört försäljningar till ett värde av 12,5 miljarder dollar, dubbelt så mycket som det investerat under samma period.
Bland affärerna märks avyttringen av en majoritetspost i tyska läkemedelsbolaget Stada till ett värde av 10 miljarder dollar, rapporterar Bloomberg.
Med en mer återhållsam strategi hoppas Bain attrahera investerare som tröttnat på alltför expansiva fonder.
Läs mer från Realtid - vårt nyhetsbrev är kostnadsfritt:
Johannes Stenlund
Journalist med fokus på ekonomi och näringslivsfrågor.
Johannes Stenlund
Journalist med fokus på ekonomi och näringslivsfrågor.
ANNONS
BLACK WEEKS Spara upp till 54% på Verisure hemlarm
Just nu får du ett riktigt bra pris på Sveriges mest valda hemlarm med brand- och inbrottsskydd. Räkna ut ditt pris och ta del av erbjudandet
Räkna ut ditt pris!
ANNONS
ANNONS
Senaste nytt
ANNONS
ANNONS