Ökat resultat för Nordea

Det framgår av Nordeas resultatrapport för tredje kvartalet 2012 som offentliggjordes under onsdagsmorgonen (24 oktober 2012).

Enligt rapporten visar banken ett rörelseresultat på 922 miljoner euro, vilket är en ökning med 63 procent jämfört med 566 miljoner euro för samma kvartal 2011. Exklusive engångskostnader på 171 miljoner euro under tredje kvartalet 2011 blev det i alla fall en resultatökning med 25 procent.

Nettoresultatet blev 688 miljoner euro, vilket var en ökning med 69 procent jämfört med tredje kvartalet 2011.

Nordeas resultat per aktie blev 0,17 euro för kvartalet, jämfört med 0,10 euro samma kvartal 2011.

I onsdagens inledande börshandel låg Nordea-aktien i 60,10 kronor vilket var -2,6 procent jämfört med gårdagens slutkurs, samtidigt som storbolagsindex (OMXS30) var -0,2 procent. Aktieinvesterare verkar därmed ha blivit besvikna över Nordeas resultatrapport. Som lägst var Nordea-aktien nere i 59,60 kronor i onsdagens inledande handel, motsvarande en kursnedgång med 3,4 procent jämfört med gårdagens slutkurs.

”Det tredje kvartalet utmärktes av vikande tillväxt och låga räntor på våra hemmamarknader. Nedgången i ekonomin fortsätter att hämma konsumtionen och investeringarna, vilket minskar efterfrågan på lån och andra banktjänster på den nordiska marknaden”, skriver Nordeas vd Christian Clausen i rapporten.

Han pekar på ett särskilt skäl till att Nordea ändå lyckades visa resultattillväxt:

”De starka kundrelationerna uppvägde effekterna på resultatet av den svaga ekonomiska utvecklingen”, skriver Clausen i rapportens vd-ord.

Han nämner exempel på att Nordea varit aktivt på flera sätt inom olika kundsegment:

”Vi höll 362.000 rådgivningsmöten med privatkunder under kvartalet. Varje arbetsdag besökte över 5.000 personer ett Nordea-kontor och fick en heltäckande genomgång av sin privatekonomi och en klar bild av hur de kan göra sina ambitioner möjliga. Över 80.000 personer ’gillar’ oss på Facebook.

Vi träffade 67.000 små och medelstora företagskunder och vi kunde hjälpa många entreprenörer att anpassa sig till både den tröga efterfrågan och effekterna av de nya bankreglerna.

Vi hjälpte 38 stora och multinationella bolag att ta upp 7 miljarder euro i lån på obligationsmarknaden. Dessutom träffade vi över 2.000 företag och institutioner för att tillsammans gå igenom möjligheter att risksäkra kassaflöde och säkra sig mot andra finansiella risker, för att öka stabiliteten och förutsägbarheten i verksamheten.”

• Nordeas K/I-tal (kostnaderna delat med intäkterna) uppgick till 52 procent under tredje kvartalet 2012, vilket var en minskning från 68 procent under tredje kvartalet 2011.

Som jämförelse redovisade konkurrenten Handelsbanken i sin resultatrapport tidigare i veckan ett K/I-tal på 44,7 procent under tredje kvartalet 2012 vilket var en minskning från 45,8 procent samma kvartal 2011.

• Nordeas kreditförlustnivå låg på 0,30 procent av utlåningen under tredje kvartalet 2012 vilket var en ökning från 0,14 procent under samma kvartal 2011.

Som jämförelse redovisade Handelsbanken en kreditförlustnivå på 0,07 procent under tredje kvartalet 2012.

• Nordeas avkastning på det egna kapitalet uppgick till 10,1 procent på årsbasis under tredje kvartalet 2012 jämfört med 6,5 procent under samma kvartal 2011.

Handelsbanken hade för sin del en avkastning på det egna kapitalet som uppgick till 13,2 procent under tredje kvartalet 2012 (14,0 procent).

• Nordea lyckades dock nå intäkter på 21 miljarder kronor under tredje kvartalet 2012 vilket var en ökning med hela 18 procent jämfört med samma kvartal 2011.

Där mäktade Handelsbanken ”bara” med intäkter på 8,5 miljarder kronor motsvarande en ökning på 2 procent.

• Nordeas resultat per aktie uppgick som nämnts till 0,17 euro under tredje kvartalet 2012. Under de senast rapporterade tolv månaderna (oktober 2011-september 2012) uppgick resultatet per aktie till 0,76 euro. Nordea-aktien värderas därmed till ett p/e-tal på 9 vid nuvarande börskurs på 7,14 euro (61,70 kronor) vilket var slutkursen igår tisdag 23 oktober 2012.

Handelsbanken för sin del genererade ett resultat per aktie på 20,38 kronor under sina senast rapporterade tolv månader, vilket gör att Handelsbanken-aktien värderas till ett p/e-tal på 11 vid nuvarande börskurs på 228,90 kronor (slutkurs igår, tisdag 23 oktober 2012).

Är Nordea-aktien därmed den mest köpvärda med tanke på lägre p/e-tal och högre tillväxt?

• Nordea är värt 250 miljarder kronor på börsen och enligt sin resultatrapport har banken 31.692 medarbetare (omräknat till heltidsanställda) per tredje kvartalet 2012 för att hålla igång bankens verksamhet.

Handelsbanken för sin del är värd 145 miljarder kronor på börsen och behöver bara 11.381 anställda (per tredje kvartalet 2012) för att hålla igång sin verksamhet.

• Nordea hade en utlåning till allmänheten på 353 miljarder euro (2.980 miljarder kronor) i slutet av september 2012. Det var en ökning med 1 procent jämfört med slutet av juni 2012.

Handelsbanken hade en utlåning till allmänheten 1.621 miljarder kronor i slutet av september 2012. Det var en minskning med 1 procent jämfört med slutet av juni 2012.

• Nordea hade en in- och upplåning från allmänheten på 207 miljarder euro (1.747 miljarder kronor) i slutet av september 2012. Det var en ökning med 3 procent jämfört med slutet av juni 2012.

Handelsbanken hade en in- och upplåning från allmänheten på 729 miljarder kronor per slutet av september 2012. Det var en ökning med 1 procent jämfört med slutet av juni 2012.

Nordea har alltså haft en bättre utveckling än Handelsbanken under det tredje kvartalet 2012 både vad gäller utlåningen och inlåningen.

• Nordea hade en kärnprimärkapitalrelation på 12,2 procent per tredje kvartalet 2012 (exklusive övergångsregler). Det var en ökning från 11,7 procent per andra kvartalet 2012.

Handelsbanken hade för sin del en kärnprimärkapitalrelation på 17,9 procent. Det var en ökning från 16,8 procent per andra kvartalet 2012.

Handelsbanken verkar alltså utifrån det måttet ha den starkaste ekonomiska ställningen av de två bankerna.

Realtid.se har sökt Nordeas vd Christian Clausen samt finanschef Fredrik Rystedt för kommentarer till dagens resultatrapport. På Clausens telefonnummer sa en automatisk röst att han inte var anträffbar, och på Rystedts nummer sa en sekreterare att man kan boka intervjutid med honom via presschefen Erik Durhan.

Durhan själv hänvisar till en presskonferens klockan 9.30 i Stockholm där Clausen kommer framträda.

Hur kan ni visa så god resultattillväxt trots allmänt sämre tider på era hemmamarknader?

– Jag kan inte ge några kommentarer till rapporten utan det är bara Christian Clausen som gör, säger Durhan.