Mumma för rådgivarna

Danska servicejätten ISS rullar på onsdag ut nyemissionen inför den planerade noteringen i Köpenhamn den 17 mars.

Priset per aktie kommer att ligga i spannet 140-175 danska kronor och bolaget emitterar det antal aktier som behövs för att fylla på kassan med drygt 8 miljarder danska kronor.

Baserat på ett pris i mitten av spannet beräknar ISS att kostnaden för noteringen, inklusive arvodet till rådgivande banker, kommer att ligga på 350 miljoner danska kronor, motsvarande 415 miljoner svenska kronor.

Mest pengar går till Goldman Sachs, Nordea och UBS som ansvarar för den största delen av emissionen. Därefter följer Barclays och Morgan Stanley i andra led och Carnegie, Danske Bank samt SEB i tredje.

Lazard är oberoende finansiell rådgivare till ISS och de säljande aktieägarna. Juridiska rådgivare som anges i prospektet är Davis Polk & Wardwell, Gorrissen Federspiel, Latham & Watkins och Plesner.

EQT och Goldman Sachs Capital Partners kontrollerar 40 respektive 33 procent av ägarbolaget bakom ISS innan noteringen. I grunderbjudandet säljer befintliga ägare 1 miljon aktier men om intresset är stort kan ytterligare 8,75 miljoner aktier säljas ut. I detta fall utfaller ytterligare arvode till bankerna direkt från de befintliga ägarna.

Av prospektet framgår att ISS också kommer att betala 200 miljoner danska kronor i ”refinansieringskostnad” efter noteringen. Detta sker då ett antal befintliga kreditpaket återbetalas i förtid främst med hjälp av de pengar som kommer in i nyemissionen.

ISS har nyligen förhandlat fram ett nytt kreditpaket på totalt 2,85 miljarder euro med Barclays, Danske Bank, DNB, Nordea Bank, SEB, HSBC, Societe Generale, Deutsche Bank, Goldman Sachs och UBS.

Enligt ISS innebär de nya krediterna att bolaget inte längre kommer att ha några covenanter som reglerar utdelningsnivåerna i bolaget.