Miljardärstätt bakom Recipharms nya storägare

Recipharm köper italienska Corvette Pharmaceutical Services Group. Corvette värderas till 120 miljoner euro inklusive skulder på 20 miljoner euro som följer med vid försäljningen. Dessa ska lösas så snart affären är slutförd, enligt Recipharm.

Säljaren, private equity-bolaget LBO Italia Investimenti, får därmed 100 miljoner euro, varav hälften kontant. Den andra delen betalas i form av en konvertibel som löper fram till och med utgången av september 2015.

Konvertibelvillkoren premierar en konvertering till aktier. Vid konvertering sätts kursen till 91,10 kronor per aktie, att jämföra med aktuell kurs strax över 100 kronor. Konvertibeln löper i övrigt utan ränta och ger rätt till 90 procent av värdet vid återbetalning i kontanter.

Vid en konvertering skulle LBO Italia Investimenti preliminärt få aktier motsvarande 12 procent av kapitalet och 3,2 procent av rösterna i bolaget, enligt dagens pressmeddelande.

Konvertibeln gör att Recipharm inte måste söka extern finansiering för att genomföra affären.

LBO Italia Investimenti ägs av fonden Europe Capital Partners V som i sin tur har en rad kända näringslivs- och finansfamiljer bland investerarna. Här ingår bland annat Peugeot-familjens Societé Foncière, Financière et de Participations samt privata förvaltningsfirmor knutna till familjerna Taittinger, Nash och Bettencourt.

Vid försäljningen har LBO Italia anlitat Rotschild som finansiell rådgivare samt d’Urso, Gatti e Bianchi och Gernandt & Danielsson som juridiska rådgivare.

Recipharm arbetar med White & Case samt Setterwalls i samband med transaktionen.

Carnegie and SEB, ansvariga för Recipharms notering i våras, har godkänt en kommande nyemission av aktier.

Recipharms huvudägare B&E Participation AB, som kontrolleras av vd Thomas Eldered och ordförande Lars Backsell, stödjer också affären och kommer att rösta för förslaget att ge ut konvertibeln vid en kommande extrastämma, enligt pressmeddelandet.