Maddes "prins" förvaltar halv miljard

I den officiella biografi som det svenska hovet publicerade på torsdagen står det att Chris O’Neill är partner för Noster Capital och head of research. Det framgår inte när han anslöt till Noster. Tidigare har han arbetat för NM Rothschild & Sons och Steinberg Asset management.

Noster Capital grundades 2007 och hade 53,7 miljoner euro, drygt 460 miljoner kronor, under förvaltning vid utgången av senaste räkenskapsåret (november 2011). Det framgår inte vilken typ av investerare som fonden vänder sig till eller vem som gått in med pengar så här långt.

Enligt årsredovisningen var fondens avkastning 14,3 procent under året. Enligt fonden har förvaltarna sedan starten slagit de breda marknadsindexen med god marginal. I prognosen för 2012 talas om ett tufft marknadsläge globalt men att fonden hoppas kunna öka tillgångarna både genom nya insättningar och ökad avkastning.

Noster Capitals grundare är Pedro Noronha som själv har en bakgrund på Merrill Lynch och JP Morgan. Han är också rådgivare till

Vestra Wealth där Goldman Sachs haft en mindre ägarandel.

En annan nyckelperson på fonden är Milos Brajovic som började under 2011. Han har en bakgrund på European Credit Management.

Noster Capital har huvudkontoret i London men även närvaro i New York. I gruppen ingår två brittiska bolag, ett amerikanska bolag samt ett moderbolag baserat på Cayman Islands. Allt enligt årsredovisningen.

Pedro Noronha har synts en hel del i branschpress de senaste åren och även intervjuats på CNBC. Noster Capitals mest synliga utspel kom i våras då fonden skrev ett öppet brev till styrelsen i Chesapeake Energy, ett av de störsa naturgasbolagen i USA med notering på New York-börsen.

Brevet på fem sidor är daterat i maj 2012 och undertecknat av Pedro de Noronha. Det står att Noster Capital äger Chesapeake-aktier och nu kräver förändringar i bolaget.

”Nu får det vara nog!”, skiver Noronha i brevet som kritiserar att Chesapeakes grundare och vd Aubrey McClendon blandat ihop sin privatekonomi med bolagets ekonomi.

McClendon har bland annat lånat pengar av bolaget för att driva en separat hedgefondverksamhet.

Noster Capital säger sig i brevet ha förståelse för om alla Chesapeakes styrelseledamöter inte varit införstådda med McClendons så kallade ”FWPP-program” (Founder Well Participation Program), även om god bolagsstyrning borde ha påkallat att han skulle ha rapporterat om det till styrelsen.

Det står vidare att Chesapeake har fina tillgångar men att information undanhållits om bolagets skulder vilket gör nettotillgångarnas värde svårvärderade.

”Tiden för bolaget håller på att rinna ut om det ska undvika att bryta mot lånevillkoren”, står det i brevet.

”Vi uppmanar er som styrelseledamöter i Chesapeake Energy att vidta omedelbara åtgärder – inte bara för att visa att ni är en oberoende styrelse, utan även för att tillvarata minoritetsaktieägarnas intressen.”

Det står att Noster Capitals förslag är att ”omedelbart säga upp McClendon” som Chesapeakes vd och tills vidare anlita honom som obetald konsult.

Hedgefondbolaget ifrågasätter även Chesapeakes generösa förmåner såsom ägarandelar i 22 exklusiva jetflygplan.

McClendon kritiserar också för att vara den näst bäst betalda vd:n i USA under de senaste fem åren med en ersättning på över 300 miljoner dollar samtidigt som Chesapeake-aktien fallit med över 20 procent.

Chesapeake-aktien hade en topp på nästan 70 dollar sommaren 2008, men föll sedan kraftigt till en botten på under 10 dollar i slutet av 2008. Sedan dess har aktien grovt sett pendlat mellan 15-35 dollar.

Den senaste bottennivån var på 13-14 dollar i maj 2012 (vid samma tid som Noster Capital skrev sitt brev), och därifrån har kursen stigit till nuvarande nivå kring 20 dollar.

McClendon har hittills inte avgått som vd.