Kryphål ska rädda Goldman från miljardstämning

Det skriver Bloomberg.

Klicka här för att gratis få Realtid.se:s nyhetsbrev Finans och försäkring varje vecka via e-post.

Tidigare blev det stor uppståndelse då Goldman åtalades av amerikanska finansinspektionen SEC för bristande informationsgivning i samband med att Goldman Sachs sålde bolånerelaterade värdepapperet Abacus till investerare.

Där ansåg sig Goldman först helt oskyldig, men kröp sedan till korset och gick med på en förlikning genom att betala 550 miljoner dollar i skadestånd.

Och nu har ett liknande fall kommit upp till ytan, som även berördes i samband med förhören av Goldman Sachs-medarbetare i senaten i våras då Abacus-åtalet var på tapeten.

Det gäller det liknande värdepapperet Timberwolf som Goldman också har sålt till investerare.

Basis Capital är ett hedgefondbolag i Australien som via sin fond Basis Yield Alpha köpte Timberwolf-papper för 78 miljoner dollar från Goldman.

Nu i efterhand anser sig Basis Capital ha blivit lurad av Goldman, och har stämt Goldman på grund av det.

En stämningsansökan lämnades in i juni till den federala domstolen på Manhattan.

Där skriver Basis Capital att fonden Basis Yield Alpha gick i konkurs efter köpen av värdepapper från Goldman Sachs.

Basis Capital pekar på att Goldman sa i juni 2007 att marknaden för bolånerelaterade värdepapper som Timberwolf hade ”stabiliserats”.

Men efter köpen av värdepapprena föll de kraftigt i värde, och i samband med senatsförhören framkom att Goldman på förhand kallat Timberwolf för ”a shitty deal” (en skitaffär) i ett internt e-post.

Enligt stämningsansökan kräver nu Basis Capital 1 miljard dollar i skadestånd av Goldman, vilket omfattar både kompensation för direkta förluster men även så kallat ”bestraffande skadestånd” för att få Goldman att inte göra om samma sak igen.

Men Goldman anser att stämningen är grundlös, och har bett domstolen att avfärda stämningsansökan enligt en inlaga från början av augusti.

Goldmans argument handlar dock inte om Timberwolf-affären i sig, utan en mer praktisk juridisk fråga.

Det har att göra med ett tidigare rättsfall i USA:s högsta domstol i en tvist mellan parterna Morrison och National Australia Bank.

I det rättsfallet blev utfallet i juni att den amerikanska värdepappers-lagstiftningen inte ansågs gälla för utländska köpare av utländska värdepapper på utländska börser.

”Även den här stämningen mot oss avser en avtalstvist mellan två utländska företag, avseende en affär som genomfördes utomlands, och regleras av brittisk lagstiftning”, konstaterar Goldman i inlagan.

”Och Morrison klargjorde i sin tvist att de inte omfattas av amerikansk lagstiftning.”

Men Basis Capitals advokat Eric Lewis håller inte med Goldmans invändning.

– Det finns viktiga skäl att anföra till att Morrison-fallet inte utgör något hinder för Basis Capitals stämning av Goldman Sachs, säger Lewis till Bloomberg.

Han pekar på att Timberwolf-papperet var kopplat till amerikanska värdepapper, att affären i praktiken gjordes upp i New York, och att Goldman Sachs utländska bolag Goldman Sachs International gjorde upp affären för den amerikanska moderbanken Goldman Sachs Incorporateds räkning.

Hela Goldman Sachs är värt 84 miljarder dollar på New York-börsen så 1 miljard dollar i skadestånd utgör inget jätteavbräck för banken.

Men en fråga är om många fler kommer att kräva liknande skadestånd, om Basis Capital får rätt.