Carnegie blåsta av Oniva Online Group?

I förra veckan tog Carnegie in 38 miljoner kronor till First North-noterade Oniva Online Group genom ett så kallat bookbuilding-förfarande mellan börsens stängning på onsdagen och öppningen på torsdagen.

Carnegie hade inga problem med att placera aktierna i sitt institutionella nätverk. Rundan blev en framgång då kursen låg stabilt högre än teckningskursen 35 kronor dagarna efteråt.

Men igår onsdag, bara sex dagar efter Carnegie-emissionen slutförts, meddelade Online Group att bolaget ska genomföra ytterligare två nyemissioner med kort varsel. Denna gång med Stockholm Corporate Finance som rådgivare.

Enligt uppgift till Realtid.se ska beskedet ha kommit som en fullständig nyhet för Carnegie som inte ska ha känt till de parallella finansieringsplanerna.

Den första emissionen är riktad och kan tecknas fram till idag, 7 november. Kursen är 35 kronor, samma nivå som i Carnegies nyemission. Enligt Online Group väntas den ge 20 miljoner kronor.

Den andra emissionen görs till samma kurs och riktas till befintliga aktieägare och ger i så fall totalt 65,4 miljoner kronor. En extrastämma den 22 november ska ta beslut om den sistnämnda emissionen. Emissionen är garanerad men Online Group har inte meddelat vilka det är som tar den riktade emissionen och står för garantin.

Totalt ger de tre emissionerna 123 miljoner kronor och 3,52 miljoner nya aktier ges ut. Det innebär att antalet aktier i bolaget på kort tid ökas med 45 procent.

Som en konsekvens av det överraskande beskedet om att det blir fler nyemissioner sjönk Online Groups aktie under onsdagen. Som lägst handlades den ner till 34,40 kronor. Även på torsdagen handlades aktien kring 35-kronorsstrecket och stängde på 34,90 kronor, alltså under teckningskurs och klart under nivån i förra veckan när Carnegie-emissionen genomfördes.

Kurspressen är givetvis en katastrof för de Carnegie-kunder som tecknade sig i förra veckans emission. Pressen ser ut att bestå under en längre period. Online Group meddelar att nyemissionen till befintliga ägare ska vara slutförd först strax före jul.

Raden av nyemissioner är inget som bolaget flaggat på på förhand. I rapporten för tredje kvartalets nämndes inget om ytterligare finansieringsbehov, inte heller i samband med att resultatet av Carnegie-emissionen presenterades.

I en Redeye-analys daterad 22 oktober skriver dock analysfirman, som följer Online Group på uppdrag av bolaget, att det kan finnas ett finansieringsbehov:

”Online Group kommer sannolikt stå inför diverse finansieringsfrågor framöver i och med förvärvsagendan och Dahlqvist bör kunna bidra med kunnande i hur finansiering smartast struktureras för alla aktieägare”, skrev Redeye.

Realtid.se har inte lyckats nå Oniva Online Groups vd Urban Johansson och ordförande Jan Dahlqvist för en kommentar.

Carnegie och Stockholm Corporate Finance hänvisar alla frågor till bolaget.