Carlyle ifrågasätts för Kina-investeringar

Det är dålig tajming för Carlyle-gruppen. Detta eftersom private equity-bolaget, med cirka 106 miljarder dollar i olika fonder, jobbar hårt på att förbättra sitt rykte inför en planerad börsnotering, enligt Financial Times.

Carlyle äger 11 procent i Hongkong-listade China Forestry samt 22 procent i Nasdaq-listade gödselmedelstillverkaren China Agritech. Och båda bolagen har under de senaste månaderna fått sin handel avstängd:

– För att parafrasera Oscar Wilde, att göra en klumpig investering kan ses som otur, medan två dåliga investeringar kan betraktas som tecken på slarv, säger David Webb, en Hongkong-baserad corporate governance-aktivist.

Enligt Financial Times har Carlyle utmärkt sig som en av de mest framgångsrika private equity-grupperna i Kina under senare år. Och dess minoritetsägande i China Pacific Insurance kan mycket väl vara den mest vinstgivande affären ett buy-out-företag någonsin har gjort.

Investerare världen över har blivit alltmer varse om kinesiska bolag som är noterade på utländska börser efter en serie skandaler modell större.

Av de Nasdaq-bolag som idag är avstängda från handel är hela 15 kinesiska. Nu menar investerarna att satsningarna i China Forestry och Agritech väcker frågor om hur ingående Carlyle egentligen har granskat bolagen, enligt Financial Times.

China Forestry började handlas på Hongkong-börsen i december 2009 efter att ha fått cirka 55 miljoner dollar från Carlyle under de föregående två åren.

Bolaget offentliggjorde en förlust för helåret på 417 miljoner dollar förra fredagen samtidigt som dess revisor KPMG varnade för att det var omöjligt att gå i god för gruppens finansiella resultatet beroende på ofullständiga räkenskaper.

Företagets vd, Li Han Chun, arresterades i februari anklagad för att ha förskringrat 4,6 miljoner dollar. Flera medlemmar av företagets bokförings- och finansteam är försvunna.

Samtidigt kämpar China Agritech med att undvika en avnotering från Nasdaq. Detta efter att ha misslyckats med att skicka in sina räkenskaper i tid.

China Agritech har fått gå genom tre revisorer under de senaste tre åren och har även sjösatt en oberoende intern utredning. Anklagelserna rör att man medvetet skulle ha manipulerat börsen:

– Varje investering vi gör – oavsett om den sker innan- eller utanför Kina – har en inbyggd risk. Men vi är långsiktiga, tålmodiga investerare som hjälper till att lösa problem. Så det sista kapitlet är ännu inte skrivet om detta och många andra Carlyle-investeringar, säger Wayne Tsou, som är chef för Carlyle Asia Growth Capital.