Baksmälla i global M&A

Motståndskraften inom M&A-segmentet börjar bli svagare; efter att ha både antalet affärer och deras totala värde stigit i tre kvartal har båda delarna minskat under det andra kvartalet 2016, enligt analystjänsten Pitchbooks senaste rapport om företagstransaktioner.

Värdet för de 3,906 affärerna som genomförts på 461 miljarder dollar har minskat med 14 procent, medan antalet affärer är nere nästan 25 procent sedan det första kvartalet. 

Visserligen skriver Pitchbook att värdet för genomförda affärer under året hittills, 1 biljon dollar, bara är två procent lägre än förra året men volymen har rasat med 19 procent.

En sak inom M&A-sfären som Pitchbook lyfter fram berör bland annat cross border-aktivitet, där framför allt många kinesiska aktörer tagit steget utanför hemlandets gränser för att göra affärer, för att motverka den svaga tillväxt och dystra prognos Kina står inför.

Ytterligare en viktig aspekt av transaktionerna i år är att det genomsnittliga värdet på en affär ökat rejält trots mindre antal affärer; det beror på att PE-firmorna har kapital att spendera och att övriga köpare i branschen är desperata för tillväxt, två saker som drivit upp värderingarna, skriver Pitchbook i rapporten.

IT-sektorn har varit mest motståndskraftig och minskat med åtta procent, vilket är den lägsta nivån jämfört med andra sektorer. 

På andra sidan finns energisektorn som uppnått sina lägsta nivåer sedan 2010, enligt Pitchbook. Värdet på transaktionerna föll med 81 procent sedan första kvartalet och nådde 14,7 miljarder. Detta var över 131 transaktioner, även det en minskning med 13 procent. Sett till det senaste året har värdet och volymen fallit med 76 procent respektive 35 procent.