Fonden Carnegie Listed Private Equity A steg 12,01 procent i juli. Sedan årsskiftet har fonden minskat 12,23 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Tom Berggren.

Inledningsvis skriver förvaltaren att världens börser återhämtade sig i juli och fonden gick starkt efter starka kvartalsrapporter från fondens innehav.

Största positiva bidraget kom från fondbolagen. De innehav som gått bäst hittills i år är Brookfield Renewable följt av Berkshire Hathaway, ARES Capital, Oakley och GIMV.

”På rapportsidan visar fondbolagen styrka där de drar fördel av fortsatt stort intresse för
investeringar i private equity vilket ger allt större förvaltat kapital”, skriver Berggren.

Förvaltaren exemplifierar med Blackstone som sett sitt förvaltade kapital öka med 38 procent på tolv månader samtidigt som den utdelningsbara vinsten ökat med 86 procent. Samtidigt var investeringarna betydligt större än avyttringarna under kvartalet.

En annan trend som förvaltaren ser är återköp av egna aktier. Inom detta område brukar Berkshire Hathaway ligger i topp och bolaget har fortsatt återköpa egna aktier under kvartalet, dock i mindre utsträckning. Samtidigt steg Berkshires rörelseresultat med 32 procent jämfört med föregående kvartal.

Förvaltaren lyfter även innehavet Pantheon som kom med en glädjande rapport. Bolaget är noterat på Londonbörsen i form av en fondportfölj och har gett en årsavkastning 3,7 procent över index sedan börsintroduktion.

Förvaltaren menar att bolagets många underliggande fonder ger en god bild av private equity-marknaden i stort. Fondvärdet steg med 31 procent i årsrapporten samtidigt som avyttringar såldes till 42 procent över bokfört värde. Förvaltaren tolkar detta som att bolaget värderar sina innehav konservativt, samtidigt som aktien handlas till en substansrabatt på 39 procent.

Vid månadsskiftet hade fonden störst geografisk exponering mot USA på 40,1 procent följt av Storbritannien på 22,9 procent.

Största enskilda innehav var vid månadsskiftet KKR & Co, Blackstone och Apollo Global Management med vikter på 8,2, 7,1 respektive 7,0 procent.

Joel Johansson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.