Solvens II påverkar försäkringsbolagens placeringsförmåga mycket och skapar stora utmaningar eftersom det inte finns tillräckligt goda avkastningsmöjligheter i traditionella ränteplaceringar.

Det säger Frank Meijer, chef för avdelningen för säkerställda obligationer och hypotekslån på holländska Aegon Asset Managemet under konferensen Nordic Asset Allocation for Insurance Assets i Stockholm som arrangeras av Marcus Evans.

– För ett försäkringsbolag eller en pensionsfond är det svårt att ha en bra affärsmodell i dagens miljö, säger han.

Meijers presentation, samt temat under dagen hittills har kretsat kring var avkastningen finns och konsensus är att alternativa tillgångar och alternativa placeringar inom ränteområdet är där man ska titta.

Statsobligationer är likvida men den låga avkastningen innebär att det inte är bra om avkastning är det viktiga. Meijer pekade istället på alternativa räntetillgångar som intressanta investeringar.

– Man kan hitta extra avkastning i områden så länge man är bekväm med att överge vissa likviditetskrav, säger han.

De områden han lyfte fram som intressanta var infrastruktur, säkerställda obligationer ( asset-backed securities ) och hypotekslån.

Tidigare under konferensen pratade Andreas Graflund från Lunds universitet om hur försäkringsbolag i allt större omfattning började röra sig mot alternativa tillgångar. Han pekade även på Danmark och sa att försäkringsbolagen där de senaste åren storsatsat på området och rekryterat och bildat interna team för segmentet.