Sten Mörtstedt lånar 700 miljoner kronor

Det framgår av ett pressmeddelande från fastighetsbolaget CLS Holdings som är börsnoterat Londonbörsen men ägs av Mörtstedt till över 50 procent.

Enligt pressmeddelandet var tanken från början att bolaget skulle låna 50 miljoner pund genom obligationsutgivningen, men intresset från investerare uppges ha varit så stort att utgivningen kunde avslutas fyra dagar i förtid för ett högre belopp än planerat (65 miljoner pund motsvarande cirka 700 miljoner kronor).

– Obligationsutgivningen har visat sig vara väldigt framgångsrik, och vi är mycket nöjda med att många investerare har visat ett stort förtroende för vårt bolag, säger Mörstedt i en kommentar i pressmeddelandet.

Enligt honom ville investerare köpa obligationer för ett belopp som låg 40 procent över fastighetsbolagets ursprungliga mål.

I samband med obligationsutgivningen gav CLS Holdings ut ett prospekt daterat 22 augusti 2012 om obligationerna.

Där framgår att obligationerna kommer att ha en ränta på 5,5 procent per år med räntebetalningar två gånger per år, vid varje helårsskifte och halvårsskifte.

Obligationerna får en löptid från september 2012 till december 2019, det vill säga drygt sju år.

Enligt prospektet har CLS Holdings anlitat kanadensiska investmentbanken Canaccord Genuity Ltd som finansiell rådgivare i samband med obligationsutgivningen.

I beskrivningen av CLS Holdings i prospektet står det att fastighetsbolaget hade tillgångar bokförda till drygt 900 miljoner pund i slutet av 2011, vilket finansierades med ett eget kapital på knappt 400 miljoner pund och skulder på knappt 500 miljoner pund.

Den nuvarande obligationsutgivningen på 65 miljoner pund utgör alltså bara en del av CLS Holdings upplåning.

Bolagets fastigheter genererade under 2011 intäkter på 80 miljoner pund och ett resultat före skatt på knappt 40 miljoner pund.

Fastigheterna hade en direktavkastning på 7 procent och uthyrningsgraden i fastigheterna uppgick till 96 procent.

De 65 miljoner punden från obligationsemissionen ska enligt prospektet använtad till generella företagsrelaterade ändamål (”general corporate purposes”), samt att bredda bolagets finansieringskällor.

Hela CLS Holdings är i skrivande stund värt drygt 300 miljoner pund på Londonbörsen vid nuvarande börskurs på 716 pence.

Sten Mörtstedts ägarandel uppges vara 53 procent och hans yngre bror Bengt Mörtstedt uppges ha en ägarandel på 7 procent.

Sten Mörtstedts ägarandel är därmed värd knappt 2 miljarder kronor på börsen.

Enligt prospektet hade CLS Holdings tillgångar för 920 miljoner pund i juni 2012, varav 904 miljoner pund i fastigheter och resten i form av en ägarandel på 30 procent av svenska, börsnoterade fastighetsbolaget Catena.

Bolaget äger 70-80 egna fastigheter med en uthyrningsbar yta på över 400 000 kvadratmeter.

Fastigheterna hyrs i dagsläget ut till över 400 hyresgäster.

De egna fastigheternas sammanlagda värde på 904 miljoner pund per sista juni 2012 fördelar sig på London med drygt 400 miljoner pund, Frankrike drygt 200 miljoner pund, Tyskland knappt 200 miljoner pund, och Sverige med 60 miljoner pund.

Enligt historiken i prospektet bildades bolaget år 1992 men att fastighetsbeståndet bygger på det som Sten och Bengt Mörtstedt köpte i slutet på 80-talet intill motorvägen M25 i Storbritannien.

De började även köpa fastigheter på andra håll i Europa där priserna ansågs attraktiva, såsom i Frankrike och Tyskland.

1992 lades beståndet in i bolaget CLS Holdings som sedan börsintroducerades år 1994 i Storbritannien med ett börsvärde på drygt 100 miljoner pund.

År 2001 köpte CLS Holdings det franska fastighetsbolaget Citadel Holdings där Sten Mörtstedt var styrelseledamot.

Från år 2000 och framåt fortsatte CLS Holdings att köpa fastigheter i Storbritannien, Frankrike, Tyskland, Sverige och Luxemburg.

Investeringarna utökades även till aktier i fastighetsbolag med fastigheter främst i Sverige och Bulgarien.

CLS Holdings har även varit involverat med en ägarandel i Londonbaserade skyskrapan ”The Shard of Glass” som bolaget investerade i år 2003 och sedan sålde av 2008.

CLS Holdings inriktning är enligt prospektet att investera främst i moderna, högkvalitativa och väluthyrda kontorsfastigheter i utvalda europeiska städer.

I avsnittet om rådande läge och trender står det i prospektet att ”den globala finanskrisen fortsätter att ha en ogynnsam effekt på finansieringsförutsättningarna i Europa”.

Bankerna uppges vara försiktiga med att ge nya lån till köp av fastigheter i London som inte tillhör toppskiktet.

Det har i sin tur lett till att CLS Holdings fått olika erbjudanden om fastigheter att köpa.

Hittills har det inte lett till att bolaget har gjort några direkta fastighetsaffärer, och bedömningen är att det kommer att finnas ett utbud av sådana fastigheter till salu under ganska lång tid framöver.

I Frankrike uppges finansieringsläget vara något gynnsammare än i London, och även i Tyskland verkar läget på fastighetsmarknaden vara hyggligt.

Sverige är enligt prospektet inte immunt mot Europakrisen, men en trend uppges vara att värderingsskillnaden mellan toppfastigheter och övriga fastigheter har vidgats.

Sammantaget uppges finansieringsförutsättningarna vara ganska svåra på CLS Holdings marknader vilket väntas leda till minskad efterfrågan från fastighetsköpare.

Det i sin tur väntas leda till möjligheter för CLS Holdings att köpa fastigheter, men bolaget avser vara ”mycket selektivt” med eventuella fastighetsköp.

Vad gäller CLS Holdings egen finansiering står det i prospektet att bolagets många bankkontakter och relationer lett till att det fortsatt haft möjlighet att låna pengar.

Under 2011 omfinansierade CLS Holdings lån på drygt 100 miljoner pund och lånade ytterligare drygt 30 miljoner pund.

Dessutom lånade bolaget 300 miljoner kronor genom utgivning av en obligation i Sverige.

Den obligationen har en ränta på 3,75 procentenheter över den svenska referensräntan Stibor.

Hittills under 2012 har CLS Holdings omfinansierat ytterligare drygt 100 miljoner pund.

För 2012 uppges bolagets strategi vara att fortsätta fokusera på sin huvudsakliga fastighetsverksamhet och att minska outhyrda ytor.

Styrelsen har enligt prospektet uppfattningen att CLS Holdings är ”välpositionerat för att dra nytta av fastighetsmöjligheter när de uppstår”.