SEB sågar M&A-statistik

Realtid.se skrev i måndags (1 oktober 2012) om Mergermarkets statistik som visade att Deutsche Bank är den finansiella rådgivare kring företagsköp och samgåenden (”M&A”; Mergers and Acquisitions) som har anlitats för sådana affärer för störst belopp under de första nio månaderna 2012. Goldman Sachs hamnade i topp på listan som bara avser Sverige.

SEB var enligt den statistiken inte ens med på 15-i-topplistan för Norden och kom bara på en niondeplats på topplistan för Sverige. Det kan jämföras med att SEB historiskt sett har haft en stark position som M&A-rådgivare och kom exempelvis femma på listan för Norden under perioden 2000-2005 (efter Goldman Sachs, Morgan Stanley, Carnegie och Deutsche Bank) enligt statistik från Thomson.

Realtid.se har frågat SEB om bankens skrala position som M&A-rådgivare enligt Mergermarkets statistik. Bankens presskontakt Elisabeth Lennhede svarar via mejl och hänvisar istället till Thomson-Reuters statistik för de första nio månaderna 2012:

”Som du kan se från Thomson-Reuters är SEB tvåa i Norden (efter Deutsche) och femma i Sverige (efter Deutsche, Credit Suisse, JP Morgan och Goldman Sachs). I antal affärer är SEB klar etta i båda fallen”, skriver Lennhede.

Hon pekar på att de M&A-affärer som Thomson-Reuters inkluderar är faktiskt avslutade affärer (”som faktiskt har hänt”) medan Mergermarket för sin statistik utgår ifrån ”annonserade affärer” som man inte vet ännu om de faktiskt blir av.

En annan skillnad är enligt Lennhede att Mergermarkets statistik inkluderar Färörarna, Island och Gröndland för topplistan över M&A-rådgivare i Norden, och att det förekommit några större M&A-affärer på Island i år. Men enligt Lennhede är SEB inte aktivt som M&A-rådgivare på Färöarna, Island och Grönland och Thomson-Reuters inkluderar inte Färöarna, Island och Grönland i sin statistik.

Så här såg topplistan över de mest anlitade M&A-rådgivarna i Norden ut enligt Mergermarkets statistik (de banker och andra firmor som varit M&A-rådgivare vid M&A-affärer för störst sammanlagt belopp under de första nio månaderna 2012):

1) Deutsche Bank

2) Bank of America

3) Rothschild

4) Goldman Sachs

5) HSBC

6) Nordea

7) UBS

8) Barclays

9) JP Morgan

10) ABG Sundal Collier

Det vill säga där finns SEB inte ens med. Men så här ser topplistan ut enligt Thomson-Reuters statistik (de banker och andra firmor som varit M&A-rådgivare vid M&A-affärer för störst sammanlagt belopp under de första nio månaderna 2012):

1) Deutsche Bank

2) SEB

3) Bank of America

4) Credit Suisse

5) JP Morgan

6) Goldman Sachs

7) Barclays

8) Morgan Stanley

9) HSBC

10) UBS

SEB har enligt den listan varit M&A-rådgivare vid 27 M&A-affärer under de första nio månaderna 2012 vilket är klart mer än någon annan. Tvåan vad gäller antal affärer är revisionsbyrån KPMG som hade M&A-uppdrag vid 18 affärer i Norden under de första nio månaderna 2012, men det var dock i snitt mycket mindre affärer än SEB så att KPMG bara hamnade på en 28:e-plats under perioden mätt utifrån det sammanlagda värdet på affärerna.

Värdet på de M&A-affärer SEB varit rådgivare vid i Norden under de första nio månaderna 2012 uppgår till 8,5 miljarder euro enligt Thomson-Reuters.

Så här såg Mergermarkets topplista ut för Sverige:

1) Goldman Sachs

2) Deutsche Bank

3) Credit Suisse

4) Handelsbanken

5) Nordea

6) JP Morgan

7) Barclays

8) Morgan Stanley

9) SEB

10) Arcano

Och så här ser Thomson-Reuters topplista för Sverige ut:

1) Deutsche Bank

2) Credit Suisse

3) JP Morgan

4) Goldman Sachs

5) SEB

6) Evercore

7) Handelsbanken

8) Lazard

9) Carnegie

10) Barclays

Enligt den tabellen har SEB varit M&A-rådgivare vid M&A-affärer för 3,7 miljarder euro i Sverige under perioden. Det var 19 olika M&A-affärer vilket är klart mer än någon annan. KPMG var rådgivare vid 11 affärer i Sverige under perioden. Utifrån rankingen med M&A-affärernas sammanlagda värde hamnade KPMG dock bara på en 18:e-plats i Sverige under perioden.

Hos SEB är det John Abrahamson som är chef för SEB Enskilda Corporate Finance där bankens verksamhet med M&A-rådgivning ingår.

I samband med måndagens artikel om Mergermarkets topplistor var Carnegie en annan förlorare som varken var med på 15-i-topp-listan som M&A-rådgivare i Norden eller Sverige mätt utifrån det sammanlagda värdet på M&A-affärerna. Det kommenterade Carnegies kommunikationschef Andreas Koch med följande:

”Vi håller på och sammanställer den externa statistiken (det finns flera leverantörer) och jag återkommer när vi har hela bilden. Det är viktigt att få med alla typer av företagstransaktioner det vill säga både M&A och ECM-transaktioner och jämföra med olika tidsperspektiv”, skrev han.

ECM-transaktioner (ECM; Equity Capital markets) kan översättas till “aktiemarknadstransaktioner” vilket utgörs av nyemissioner, riktade emissioner, nyintroduktioner och “secondary placings”.