Riksbanken: banksystemet är sårbart

Höga värderingar på tillgångsmarknaderna, framför allt på bostadsmarknaden, oroar Riksbanken som i sin nya stabilitetsrapport skriver att det svenska banksystemet är sårbart för störningar.

Svenska storbanker visar hög lönsamhet och har kunder med god betalningsförmåga, vilket gör att Riksbanken bedömer att finansiella systement fungerar bra just nu.

Men den höga andelen marknadsfinansiering, där en stor del är i utländsk valuta, tillsammans med en låg andel eget kapital i förhållande till sin tillgångar gör att det finns strukturella sårbarheter i banksystemet.

Det beror på att finansieringen av bostäder nästan helt tagits över av bankerna de senaste decennierna samtidigt som de flesta aktörerna etablerat stora verksamheter utomlands. Banksystement i Sverige är därför stort, men även tätt sammanlänkad på grund av koncentrationen till fyra storbanker samt att alla de har stora innehav av varandras värdepapper, skriver Riksbanken.

”På grund av att storbankerna har mycket bolån på sina balansräkningar finns det också en stark koppling mellan banksystemet och den svenska bostadsmarknaden. Dessa bolån finansieras i hög utsträckning med marknadsfinansiering och då framför allt med

säkerställda obligationer för vilka säkerheterna är just bolån. Detta innebär att bankerna är beroende både av att marknaderna fungerar väl och av att det finns ett högt förtroende för såväl det svenska banksystemet som för den svenska bostads- och bolånemarknaden

bland investerarna”.

Den täta sammankopplingen mellan bankerna gör det troligt att hela systemet drabbas negativt om det uppstår problem i en av dem. Dessutom gör storleken på banksystemet att det blir kostsamt för staten att hantera sådana problem, varför bankerna behöver ha en större motståndskraft.

Förslagen som Riksbanken tar upp i stabilitetsrapporten är en ökning av kapitalnivåerna i banksystemet; svenska storbanker behöver mycket eget kapital och tillräckliga likviditetsbuffertar för att stärka kapaciteten att själva bära eventuella förluster.

”Därutöver är det angeläget att bankerna minskar både sina likviditetsrisker i svenska kronor och sina strukturella likviditetsrisker. Om inga åtgärder vidtas kommer detta i kombination med det låga ränteläget att öka riskerna ytterligare. Det kan leda till ökade samhällsekonomiska obalanser och kan i förlängningen bli mycket kostsamt för samhällsekonomin”.