PE-fond satsar på spin-offs

Finländska private equity-bolaget VersoVentures lanserar sin andra fond med 50 miljoner euro i kapital redan inhämtat från ett antal större institutioner från Finland och Europa.

Bolaget ska specialisera i investeringar inom så kallade spin-offs, framför allt genom att ta mindre enheter från större företag och skapa nya oberoende småbolag. VersoVentures ska sedan aktivt accelerera de nya bolagens internationella tillväxt.

Några av källorna till sökandet efter spin-offs blir delar som inte utgör en del av kärnverksamheten, enheter som av olika anledningar inte kan leva upp till sina potential inom större organisationer samt verksamheter som under ett potentiellt bolagsövertagande inte passar in i köparens strategi.

Idén att investera i dessa verksamheter föddes 2010 när grundaren Anssi Kariola arbetade som ansvarig för M&A-transaktioner inom Nokia Siemens Networks, uppger han till Realtid.se.

– Där tittade vi på ett antal mindre aktiviteter inom bolaget och oftast hamnade de aldrig i M&A-diskussionen för att de inte har någon likvid marknad att verka inom. Efter att ha talat med flera kolleger märkte jag att alla hade samma problem. Eftersom de inte är en del av kärnverksamheten fortsätter de att ge dåliga resultat eller, om det finns kostnadspåtryckningar, stängs ner i stället för att separeras, säger Kariola.

Den första fonden fokuserade också på spin-offs men hade en något annorlunda strategi, eftersom den var inriktad på minoritetsinvesteringar specifikt i it- och telekom-sektorerna. Nya fonden ska ta majoritetsandelar och inte vara lika sektorinriktad.

– Därför är investerarna i nya fonden också nya. Vi tänkte utöka första fonden men efter diskussioner med investerare insåg vi att en mindre industrikänslig fond efterfrågades och att de ville att vi skulle vara en majoritetsinvesterare. Därför blev det en helt ny fond och därför har vi den något ovanliga situationen där den första fonden fortfarande gör investeringar, säger Kariola.

Investerarna i den nya fonden är European Investment Fund, FoF Growth II, pensionsbolaget Ilmarinen samt AI-Partners. VersoVentures har diskuterat med ett 70-tal bolag om potentiella investeringar och har en bra pipeline på gång, enligt Kariola.

Det är fortfarande öppet för andra investerare att delta och bolaget hoppas ta in totalt 75 miljoner euro innan mars nästa år.