Nya "avskräckande" vapen mot insiderbrott

I framtiden kan Finansinspektionen få möjlighet att granska tele- och datakommunikationer i jakten på insiders.

Finansiella företag som medverkar till marknadsmissbruk eller har stora brister i sina rutiner kan drabbas av böter på upp till 10 procent av omsättningen.

Det är EU-kommissionen som föreslår kraftigt utökade sanktionsvapen för att få bukt på fusket på värdepappersmarknaden.

Kommissionen är kritisk mot unionens nuvarande regler på området:

”Det har visat sig att de påföljder för marknadsmissbruk som medlemsstaterna tillämpar i nuläget inte är tillräckligt effektiva”, meddelade kommissionen i förra veckan.

Kommissionen vill därför vässa och komplettera det rådande marknadsmissbruksdirektivet på flera punkter.

Ett batteri av förändringar lämnas nu vidare till parlamentet och ministerrådet.

– Genom att utvidga och skärpa våra rättsliga ramar och bygga ut de sanktionsbefogenheter som tillsynsmyndigheterna har, kan dagens förslag förse oss med de verktyg vi behöver för att hålla marknaderna rena och transparenta, säger den ansvariga kommissionären Michel Barnier i ett uttalande.

EU-kommissionen vill bland annat att avsiktliga insiderbrott och marknadspåverkan ska straffbeläggas i hela EU. Idag är skillnaderna stora mellan de enskilda länderna och det finns en oro i att insiderbrottslingar utnyttjar luckorna i lagstiftningen.

För svensk del innebär detta ingen stor förändring jämfört med nuvarande modell. Med de nya reglerna kommer däremot Finansinspektionen att få betydligt mer långtgående befogenheter än vad myndigheten har idag.

Kommissionen vill att tillsynsmyndigheterna får möjlighet att döma ut sanktionsböter på upp till 5 miljoner euro för en privatperson som agerar på ett felaktigt sätt på börsen.

Företag kan också drabbas av sanktionsböter på 10 procent av den egna omsättningen.

I samband med en utredning ska tillsynsmyndigheten ha långtgående befogenheter att få tillgång till lokaler och dokument. Tele- och internetoperatörer måste också öppna sina kommunikationsregister så att myndigheterna kan kartlägga hur insiderinformation sprids.

Denna typ av kommunikationsdata anses exempelvis kunna användas för att belägga att en insynsperson har haft kontakt med en person som senare gör misstänkta aktieaffärer.

Kommissionens förslag innebär också att flera typer av värdepapper och flera marknadsplatser kan bli föremål för marknadsmissbruksåtgärder. Det gäller bland annat den så kallade OTC-handeln som växt kraftigt i omsättning samt handel i vissa typer av derivat, inte minst på råvarumarknaden.

Det innebär samtidigt att fler aktörer måste anmäla misstänkta transaktioner till myndigheterna.

Kommissionen vill också se ett bättre skydd för personer som slår larm om missförhållanden på marknaden.

Det dröjer ytterligare ett par år och flera rundor av förhandlingar innan kommissionens förslag kommer att införas i svensk lagstiftning.

Som Realtid.se tidigare har rapporterat ställer sig finansmarknadsminister Peter Norman redan idag positiv till flera av nyheterna, bland annat förslaget om utökade sanktionsböter.