Noteringshaveri för EQT

Totalt tio banker har den senaste tiden arbetat med att sälja in ISS-aktien inför den planerade noteringen på Köpenhamnsbörsen.

Budprocessen inleddes 8 mars och avslutades på torsdagen. Enligt ett pressmeddelande från bolaget övertecknades den planerade nyemissionen inför noteringen av totalt 150 institutioner och 10.000 danska privatpersoner. Priset per aktie var satt i spannet 100 till 135 danska kronor.

Men det blir det inget av planerna. Noteringen avbryts i sista stund.

– De volatila och osäkra marknadsförutsättningarna tillåter oss inte att genomföra transaktionen och få till stånd ett friktionsfritt intåg på aktiemarknaden, säger bolagets ordförande Ole Andersen i en kommentar.

Det är ägarna EQT och Goldman Sachs som oroar sig för marknadens utveckling den närmaste tiden efter en notering. Den sista fasen av noteringsarbetet har pågått samtidigt som utvecklingen i Japan blivit allt mer dramatisk efter naturkatastrofen som bland annat medfört radioaktiva läckor från kärnkraftverk.

ISS meddelar inget nytt datum för en eventuell notering.

Nyemissionen skulle ge bolaget 13,3 miljarder danska kronor vid full teckning. Merparten av pengarna skulle gå till att betala av bolagets skuder.

Dessutom planerade ägarna att ta in som mest 1,8 miljarder genom att sälja egna aktier vid stort intresse.

EQT äger 54 procent av ISS medan Goldman Sachs kontrollerar 44 procent.

Goldman är tillsammans med Morgan Stanley huvudansvarig för noteringen.

Övriga inblandade banker är Citigroup, Deutsche Bank, HSBC, Nordea, Carnegie, Danske Bank, SEB och UBS.

Rothschild agerar finansiell rådgivare till säljarna och ISS.

UPPDATERING

På tisdagen, fyra dagar efter ovanstående text, rapporterade Dagens Industri att EQT ställer in noteringen för ytterligare ett bolag, det tyska kabel-tv-bolaget Kabel BW (BW = Baden-Württemberg).

EQT:s plan var redan från början att sälja bolaget, men när buden blev för låga satsade man i stället på en notering av bolaget i Frankfurt. Men nu blir det alltså försäljning – till amerikanska mediebolaget Liberty Global.

Liberty och EQT har tidigare gjort affärer: 1999 köpte Liberty-ägda UPC svenska Stjärn-TV – dessförinnan Stockholms stads kabel-TV-nät, sedermera UPC Sverige – av EQT för 3,5 miljarder kronor.

EQT hade köpt kabel-tv-nätet bara ett år tidigare för 730 miljoner kronor enligt en DI-artikel från 2005 och gjorde alltså en skaplig vinst.

Kabel BW köpte EQT dock inte från offentliga sektorn utan från riskkapitalbolaget Blackstone år 2006.