Mer pensionskapital till Afrika

Sida och dess amerikanska partner USAID vill se mer institutionellt kapital investeras i bland annat infrastrukturprojekt i Afrika. Därför presenterades förra veckan en modell framtagen tillsammans med Tredje AP-Fonden, SPP samt Folksam som ska underlätta framtida initiativ.

Modellen ska kunna visa hur nordiskt institutionellt kapital kan investeras i afrikanska länder men inom ramen för pensionsbolagens egna regelverk.

– Vi vill dra nytta av tillväxten i Afrika för att bekämpa fattigdom och bidra till att tillväxten ska bli som inkluderande som möjligt, även om just ökad tillväxt inte är Sidas främsta uppgift utan fattigdomsbekämpning. Om vi hittar gemensamma modeller som gör att institutionellt kapital och pensionsfonder kan få bättre avkastning genom investeringar i afrikanska länder än från andra marknader, så kan vi skapa det vinnande scenario som vi är ute efter, uppger Sidas generaldirektör Charlotte Petri Gornitzka till Realtid.se.

För att locka investerare till afrikanska infrastruktur- och energiprojekt måste modellen framför allt vara tillräckligt flexibel och erbjuda tillräcklig riskminimering. Vad biståndsaktörer kan göra är att erbjuda garantier för att sänka de ekonomiska riskerna, något som ingår i Sidas plan. Dessutom erbjuder organisationen kunskap om politiska risker och hur investeringar kan göras mer hållbart.

– Ett underliggande hinder har varit att till exempel AP-fonderna inte har haft tillräckligt bra kunskap om marknaderna i Afrika. Investeringarna har inte passat deras riskprofil, det har funnits regler som hindrat och det har inte funnits tillräckligt attraktiva projekt, säger Gornitzka.

Samtidigt kan biståndsorganisationen gynnas av pensionsbolagens investeringsexpertis.

– Vi pensionsinvesterare har begränsad kunskap om infrastrukturinvesteringar i Afrika, men vi har expertkunskap kring hur ett investeringsekosystem kan byggas upp för att passa så många investerare som möjligt att göra hållbara investeringar utifrån sina regelverk och riskreferenser, säger Staffan Hansén, chef för kapitalförvaltning på Storebrand.

Målet är att ta modellen till banker så att den kan användas på större projekt med början tidigt nästa år. African Development Bank och European Investment Bank har redan visat intresse efter förra veckans presentation.

– Genom en modell som gör det möjligt att investera genom svenska pensionsfonder kan vi sedan gå till bankerna och ta nästa steg för att det ska bli av på riktigt, säger Gornitzka.

Avkastningsperspektivet är viktigt för pensionsfonderna och tillväxten i Afrika är hög. Samtidigt finns det risker och därför ska parterna inleda projektet med små steg. Planen är att gå in försiktigt och ha en mindre del av portföljen i dessa investeringar och i stället tänka mer långsiktigt.

Målet för partnern USAID är också att locka nordamerikanska pensionsfonder till Afrika.

Exakt hur investeringsupplägget ser ut framöver är inte klart än. Det kan vara aktuellt att skapa en separat fondstruktur men först och främst ska parterna hitta en väg framåt med sin modell och matcha det mot behovet, menar Gornitzka.