Lundberg ger ut miljardobligation

Lundbergs skriver under fredagsmorgonen i ett pressmeddelande om att det är första gången som bolaget emitterat ett liknande obligationslån på den svenska kapitalmarknaden. Genom obligationslånet lånar Lundbergs 1 miljard kronor i 6,5 år och en ränta på 3,05 procent per år.

”Lundbergs bedömer villkoren för obligationslånet som attraktiva”, skriver bolaget i pressmeddelandet.

Lånet uppges vara en del av Lundbergs större MTN-program (Medium Term Note). Pengarna ska enligt pressmeddelandet användas till ”generell finansiering av bolagets verksamhet”.

Den ränta som Lundbergs får betala på 3,05 procent per år för det 6,5-åriga lånet kan jämföras med att räntan på svenska statsobligationer ligger på 1,16-1,18 procent med förfall år 2019 (det vill säga en löptid på cirka sju år).

Den ränta Lundbergs får betala för obligationslånet kan ses mot bakgrund av att bolaget har kreditbetyget ”A+” från kreditratinginstitutet Standard & Poor’s. Enligt S&P:s hemsida innebär ett kreditbetyg på A en ”stark förmåga att infria finansiella åtaganden, men något beroende av ekonomiska förutsättningar och förändringar i dem”. Tillägget ”+” innebär dock att Lundbergs A-betyg utgör ett starkt A. Utöver A finns det bara AA och AAA som är högre betyg från S&P.

Även om Lundbergs valde att inte ta nya banklån så anlitades Handelsbanken för uppdraget att arrangera det nya obligationslånet. Lundbergs är storägare i investmentbolaget Industrivärden som är Handelsbankens största aktieägare (per sista augusti 2012 enligt Handelsbankens hemsida). Lundbergs är därutöver självt Handelsbankens fjärde största aktieägare.

Realtid.se får tag på Lundbergs finanschef Lars Johansson.

Ska ni använda den miljard ni nu lånar via obligationslånet till något särskilt, exempelvis något stort byggprojekt?

– Vi har flera byggprojekt igång redan, så det här är ingen finansiering som krävs för att hantera dem. Det obligationslån vi nu tar är helt i linje med vår ordinarie verksamhet.

Han berättar att Lundbergs har löpande låneförfall på sin nettoskuld på knappt 3 miljarder kronor som bland annat hanteras via obligationslånet.

– Så det här lånet vi gör nu på 1 miljard kronor är ”business as usual” för oss, säger Johansson.

Enligt Lundbergs årsredovisning för 2011 förfaller nästan 900 miljoner kronor av Lundbergs nettoskuld under 2012 och 650 miljoner kronor under 2013.

Så det nya obligationslånet på 1 miljard kronor är egentligen bara avsett för att omfinansiera gamla lån?

– Ja, eller för att säkerställa att vi redan nu får tillgång till sådan omfinansiering. Så det är inte så att vi planerar eller har någon speciell storaffär framför oss och ska använda den nya miljarden till det. Det är business as usual.

Johansson bekräftar att räntan på obligationslånet ligger lägre än de tidigare lån som obligationslånet ersätter. De tidigare lånen var tagna direkt i banker. Lundbergs har sedan tidigare lån hos alla de svenska storbankerna.

– Ser man på räntenivån så är det just för tillfället mer förmånligt att låna pengar via obligationsmarknaden än direkt i bank.

Anser obligationsinvesterare att det är attraktivt att köpa obligationer i Lundbergs för en högre ränta än den låga räntan som just nu råder på statsobligationer?

– Jag, det skulle jag kunna tänka mig, säger Johansson.

Var ni missnöjda med att årsräntan på ert obligationslån ändå ligger nästan 2 procentenheter över statsobligationsräntan, för statsobligationer med motsvarande löptid?

– Man kan inte jämföra oss direkt med statsobligationer som ges ut av staten vilket är något helt annat än oss som är ett bolag. Vi vill givetvis betala så lite som möjligt för de pengar vi lånar, men vi är förhållandevis tillfreds med räntan för vårt nya obligationslån.