FT följer upp Realtids Nordea-avslöjande

I april i år skrev Realtid.se om Nordeas fondförvaltare Peter Eichler, grundare av Aletheia, som anklagats av den amerikanska tillsynsmyndigheten SEC för att ha levt lyxliv på sina kunders bekostnad samtidigt som han förvaltat en USA-fond för Nordeas räkning åren 2008 till 2012. Aletheia Research and Management är sedan i våras försatt i konkurs efter att ha blivit dömda för många tvivelaktiga affärer.

Financial Times skriver idag om händelsen från Eichlers perspektiv. Han anklagar nu Nordea för att vara skyldig för den informationsbrist som rådde kring SEC:s utredning av hans fondbolag och får nu medhåll från anonyma källor inifrån banken.

– Under slutet av 2010 blev det allmänt känt att Aletheia var under granskning av SEC. Nordea informerade då inte sina investerare om händelsen och instruerade inte heller dess medarbetare att prata med klienter om händelsen. Ledning var knäpptyst, säger en tidigare anställd på Nordea till Financial Times.

När Realtid i april bemötte Nordeas fondchef Maria Rengefors om Eichlers oegentligheter menade de då att de inte kände till SEC-utredning mot Aletheia, utan talade om anklagelserna som ”rykten”. Nordea menade å sin tur att Eichler varit rådgivare och inte förvaltare för fonden, trots att Aletheia varit angiven som ansvarig förvaltare på Nordea.com och Nordeaaktiehandeln.se.

– Man måste komma ihåg att Nordea sa upp avtalet med Aletheia i sådan tid att den nya förvaltaren kunde ta över i december 2012. Huvudsaken här är att det handlar om en rådgivare som inte har haft något inflytande över pengarna som har funnits i fonden. Det har alltså inte varit någon risk för att andelsägarna skulle drabbas av Aletheias oegentligheter mer än att de har fått en dålig avkastning. Men det har vi ju nu försökt att göra något åt, sa Maria Rengefors, vd för Nordea Fonder, till Realtid.se .

Hon menade då att banken inte kunde kommentera de rykten Eichler stod anklagad för, varken internt eller externt.

– Däremot har vi varit väldigt tydliga i vår interna information till våra rådgivare under 2011 och 2012 att kunderna bör byta fond. Sen är det ju upp till varje kund vad den väljer att göra, sa Maria Rengefors.

Under Eichlers tid som förvaltare av Nordeas USA-fond sjönk värdet med 7 procent, trots att dess benchmarkindex, Russel 1000 Growth, steg 24 procent, enligt statistik från Lipper.

Från det att det blev offentligt att Aletheia, Peter Eichler och bolagets andre grundare Roger Peikin bötfällts av SEC i maj 2011 tog det cirka ett och ett halvt år tills Nordea lämnade samarbetet vilket också sammanföll med att Aletheia blev av med sitt verksamhetstillstånd.

– Jag tror att vi lärt oss mycket av detta, som till exempel snabbare rutiner när vi känner att saker inte fungerar. Nu har vi hittat ett bra alternativ och det jag vill understryka är att kunderna inte drabbats av de oegentligheter som förekom på Aletheia, fortsätter hon.

Jakob Jessen, head of equities på Nordea, säger till FT att anklagelserna mot Aletheia inte hade något med fondens utveckling att göra. Han påpekar att fondens innehav aldrig sammanblandades med Aletheias investmentkonton och att all handel exekverades av Nordea.

Härvan började efter att Eichler under 2010 sparkat ut sin medgrundare Peikin och tillsatt sin egen son på ledningsplatsen. Då stämde Peikin sin tidigare kollega för att ha misskött Aletheia genom att grovt strunta i regelverk och för att ha spenderat stora summor av firmans pengar för privat lyxkonsumtion.

I stämningen beskrivs Eichlers utsvävande livsstil med detaljer som privata jet-plan, en kostnad för en familjesemester till Europa på runt 500.000 dollar, vistelser på lyxhotell för 18.000 dollar natten och vin för 250.000 dollar. Eichler ska även ha använt 7 miljoner dollar för att renovera och inreda Aletheias kontor. Efter Peikins stämning fick SEC upp ögonen för byrån och påbörjade en utredning.

I maj 2011 fattade SEC beslut om att bötfälla både Eichler och Peikin med 100.000 dollar vardera och Aletheia med 200.000 dollar för att ha skickat felaktig information om verksamheten till befintliga och potentiella kunder. I beslutet står det också att det aldrig skickades ut några kvartalsrapporter för Aletheias hedgefonder, och att det saknades kvittenser på att anställda i firman hade tagit del av Aletheias etiska regler.

Trots de interna bråken och SEC:s hårda kritik behöll Nordea Aletheia som förvaltare och rådgivare för North American Growth Fund. Utan att berätta för ägarna om oegentligheterna deras förvaltare hade gjort sig skyldig till.

Nordea väntade till 2012 då banken skickade ut ett informationsblad till fondens andelsägare, undertecknat av fondbolagets dåvarande vd Sasja Beslik, om att North American Growth Fund i december skulle slås ihop med Nordea-fonden: North American All Cap Fund.

”Sammanläggningen sker som en följd av en översikt av vårt produktutbud”, angav Nordea som förklaring och undanhöll även då att banken sparkat Eichler som förvaltare och de brott han gjort sig skyldig till.

I december samma år åtalades senare Peter Eichler av SEC för ett så kallat ”cherry-picking scheme”. I myndighetens fortsatta utredningar hade det framkommit att Eichler flyttat stora belopp mellan kunders depåer och även ha omfördelat vinster och förluster på avslutade affärer mellan konton för sin egen och utvalda kunders vinning under perioden augusti 2009 till november 2011, samtidigt som han förvaltade Nordeas fond. Eichler själv ska ha tjänat runt 2 miljoner dollar på detta upplägg.