Börsen häver undantagstillstånd

Undantagstillståndet ”fast market” tas till vid stor turbulens på marknaden för att det ska bli möjligt att hantera större avvikelser än normalt i prissättningen.

Det var ett hårt tryck nedåt på räntorna på statspapper med kort löptid på fredagen, både i Sverige och omvärlden.

Trycket har skapats av den gigantiska börsnedgången i USA i torsdags och under natten till fredagen i Asien, enligt Jussi Hiljanen, chefsstrateg på SEB.

– Marknaden räknar nu med ytterligare kraftiga räntesänkningar från centralbanker, både i Sverige och Europa. Och så fokuserar man på helgens G7-möte. Det förväntas information om nya åtgärder redan under helgen, säger Hiljanen.

– Det kan innebära bankgarantier i Europa och USA. Och kapitalinjektioner från stater in i de banker som behöver det, som vi redan har sett i vissa länder. Det förväntas att stater och centralbanker kommer att göra vad som krävs för att lugna ned situationen, tillägger han.

De styrräntesänkningar som marknaden nu räknar in väntas i komma i högt tempo, både i år och nästa år. Och Riksbanken ingår i den grupp centralbanker som väntas hänga på nedåt.

En annan möjlig åtgärd för att tina upp den iskalla interbank-marknaden, där banker nu får betala rekordräntor för att överhuvudtaget få låna pengar av varandra, är att låta centralbanker bli clearinghus för interbank-lån.

Jussi Hiljanen, chefsstrateg på SEB, tycker att de positiva effekterna av Finansinspektionens initiativ för att ändra livbolagens placeringsramar i torsdags hängde kvar även på fredagens marknad.

– Det var länge sedan man såg en riktig handel på bostadsobligationer i Sverige. I går skapades ett litet intresse hos slutplacerare. Det kan kanske fortsätta i dag också.

I övrigt fortsatte krisen i Europa och världen. På morgonen meddelande Japan att de vill använda IMF:s enorma valutareserver för att stödja upp systemen. USA överväger att garantera miljarder dollar i bankskulder och tillfälligt säkra samtliga amerikanska bankkonton.

Om de två amerikanska åtgärderna för att reparera de plågade finansmarknaderna förverkligas kommer de att bli USA-regeringens mest omfattande ingripande i det finansiella systemet, enligt Wall Street Journal som skriver om planerna i sin nätupplaga.

I Europa ropas det efter gemensamma krafttag. EU:s finansministrar kommer sannolikt att bjudas in till EU-toppmötet i Bryssel den 15—16 oktober. Det uppger EU-minister Cecilia Malmström efter ett möte i riksdagen EU-nämnd.

Enligt Malmström ser toppmötet ut att komma att domineras av den finansiella krisen.