–Även om inflationen har gått ner från sin topp, en välkommen utveckling, är den fortfarande för hög, säger Powell.

– Vi är beredda att höja räntorna ytterligare om det är lämpligt och avser att hålla politiken på en restriktiv nivå tills vi är övertygade om att inflationen rör sig hållbart ner mot vårt mål, säger Powell.

Federal Reserve står fast vid sitt inflationsmål på 2 procent.

Talet liknade de kommentarer som Powell gjorde förra året i Jackson Hole, då han varnade för att ”viss smärta” var sannolikt när Fed fortsatte sina ansträngningar att dra tillbaka den skenande inflationen till sitt mål på 2 procent, kommenterar CNBC.

Federal Reserve höjde i slutet av juli styrräntan med 0,25 procentenheter till intervallet 5,25-5,50 procent. Det är den högsta styrräntan som noterats i USA sedan i januari 2001.