På något sätt kommer bankers handel i egen bok att avskiljas från "ordinarie" bankverksamheten, säger Sir John Gieve under ett Sverigebesök.
"Volcker-rule blir verklighet"
Sir John Gieve talade på torsdagsmorgonen om banker ska få ta tradingrisker under ett seminarium på SNS. Mellan 2006 och 2009 var han chef över Bank of Englands avdelning för finansiell stabilitet.
Klicka här för att börja prenumerera på Realtid.se:s veckovisa nyhetsbrev Makro
– Det var som en fotbollsmatch med två halvlekar. Allt var lugnt under det första året för att bara ett år senare var det totalt motsatta, säger Sir John Gieve.
I Storbritannien har folk uppfattningen att ”hela finanskrisen är vårt fel”. Till skillnad från i övriga världen och i USA tror britter inte att finanskrisen utlöstes i USA.
– Vi tror att vi fortfarande leder världen, säger Sir John Gieve.
I USA har Alan Greenspans företrädare som Fed-chef, Paul Volcker, presenterat ett förslag att separera bankers spekulativa element (”kasino”-verksamhet) från den samhällsnyttiga in- och utlåningsverksamheten.
I Storbritannien har liknande förslag istället kommit att kallas ”narrow banking”. En av dessa förespråkare är ekonomen och journalisten John Way, som är nära vän med Bank of England-chefen Mervyn King.
Banklobbyister anser att denna typ av regleringer vore att ”skjuta sig själv i foten”.
– Det har tagit 300 år att bygga upp vår position i finansvärlden. Nu konkurrerar vi mot omvärlden, är åsikten, säger Sir John Gieve.
Den tidigare BOE-chefen pekade ut september 2011 som en viktig tidpunkt för debatten kring nya brittiska bankregleringar.
Då släpper ”Independent Commission on Banking”, ledd av Sir John Vickers, en rapport över hur den brittiska banksektorns struktur bör ändras.
Från och med 2012 tar Bank of England över stora delar av den brittiska finansinspektionens (FSA:s) regleringsansvar. Bank of England får då fria tyglar i syfte att förhindra risktagande i banksektorn.
Av den anledningen tror Sir John Gieve att John Way kan komma att få igenom en del av sina tankar. Han är dock osäker på effekten av en separering.
– Det spelar ingen roll om de oreglerade enheterna blir stora nog, exempelvis Lehman och liknande, säger Sir John Gieve.
När paniken väl brytit ut är inte heller något institut ”för litet för att rädda”, det kommer enbart förvärra paniken. Sammantaget har ”för stor för att falla”-problematiken haft en mycket liten del i nuvarande kris, anser Sir John Gieve.
– Det gäller såväl bankers agerande innan krisen bröt ut som utvecklingen under krisen, säger han.
Enligt honom är det viktigare att öka transparensen.
– Banker har för komplicerad struktur. Genom att förenkla detta skulle det gå att förbättra marknadsdiciplinen, anser Sir John Gieve.
Han tror även att de nya Baseldirektiven, där bankers möjlighet till belåning regleras, hjälper till att göra finanssektorn säkrare.
