"Vi kommer att tjäna mycket pengar"

Själv räknar han med att tjäna mycket pengar genom företagsköp när marknaden vänder upp igen.

Det skriver efinancialnews.com med hänvisning till en intervju med Schwarzman i samband med en konferens i Dubai.

– Det pågår nu ett skifte som kulminerade med vad den amerikanska regeringen meddelade under tisdagen, säger Schwarzman i intervjun.

– Det kommer att bli en absolut förändring med likviditeten efter detta.

– Historiker kommer att blicka tillbaka och säga att detta var det ögonblick när kreditkrisens nacke bröts. Det borde inge trygghet för alla.

Enligt Schwarzman hade det gått så långt att läget för hans generation hade blivit ”otänkbart negativt”, om inte regeringen agerat snabbt.

– De senaste veckorna har varit en period då mäns själar verkligen prövas.

Schwarzman pekar på att finanssystemet låst sig, investerare fick panik och lämnade aktiemarknaden och även räntefonder.

– Folk satsar bara på trygghet. De vill inte ha avkastning, de vill bara bevara sitt kapital.

Enligt Schwarzman var marknaden i ett ”fritt fall” för någon vecka sedan, utan något skyddsnät.

– Det har varit en omskakande erfarenhet för alla, inte bara i finansbranschen utan i den verkliga världen.

Framöver väntas det bli en avmattad konjunktur i en del länder och recession i andra, bedömer Schwarzman.

– Men detta är en del av den normala ekonomiska cykeln.

Riskkapitalbolagen med affärsidén att köpa och sälja företag, ska enligt Schwarzman inte lastas för finanskrisen.

– Riskkapitalbolagen är långt ifrån de skyldiga i denna härva. De har exempelvis knappt alls varit inblandade i subprimelån.

– Riskkapitalbolagen har verkligen varit en irrelevant del av det som pågått.

Någon fundamental förändring av Blackstones strategi är inte aktuellt.

– Vi måste titta på att försöka bevara vårt kapital, när vi går in i en period av konjunkturnedgång.

– Vi kommer att hitta botten för marknaden och börja köpa företag igen, och vi kommer att tjäna mycket pengar när marknaden vänder igen.

Men när man är på väg in i en ekonomisk recession, är det enligt Schwarzman viktigt att inte köpa konjunkturkänsliga företag som man tror kommer att stiga i värde igen.

– Då kommer man bara upptäcka att man försöker göra det uråldriga tricket att fånga en fallande kniv och skär upp senorna i högerhanden.

– I så fall är det bättre att vi missar den första uppgången på 10-15 procent, betalar mer och känner medvind i ryggen i stället för motvind i våra ansikten.

– Det är viktigt att förvissa dig om att du inte är smartare än vad du är. Du behöver inte förutspå uppgången. Vänta bara på att den kommer.

Nu är det enligt Schwarzman en fantastisk tid för att göra företagsköp.

– USA just nu är ett perfekt ställe för att göra affärer, om du har kapital tillgängligt för att göra dem. Priserna är fantastiska.

Europa är vad Schwarzman tycker, mindre intressant på grund av lägre tillväxt och att aktiekurserna inte har fallit lika mycket.

Asien förblir dock intressant.

– Ekonomierna i Indien och Kina är starka och kommer att fortsätta växa kraftigt, även om tillväxttakten där kan dämpas något.

Blackstone självt börsnoterades förra året då börsen stod på topp.

Frågan är om Blackstones nuvarande aktiekurs håller Schwarzman vaken om natten.

– Vår aktiekurs är inget som gör mig glad.

Blackstone var den sista stora börsintroduktionen före finanskrisen.

– Jag tror inte att någon börsbolags-vd någonsin anser att sitt bolag är rätt värderat. Men hittills har det varit en berg- och dalbana för oss. Vi får se vad som händer när marknaden förbättras.

Schwarzman varnar för att myndigheterna inte ska utgå ifrån finansmarknadens förra regelsystemet för finansmarknaden när reglerna ska göras om.

– Det regelsystem vi haft, har varit helt otillräckligt vad gäller syftet att skydda oss alla. Systemet har svikit oss allvarligt. Vi kommer att få se, på rättmätiga grunder, ett helt nytt regelverk.

Schwarzman förespråkar likadana bokföringsregler över hela världen, och att hedgefonderna inte får lämnas utanför.

– Alla sorters finansiella institutioner ska omfattas av reglerna. Det ska finnas gemensamma aktiebörser, och mer struktur för försäkringar som skydd för långivare.

Schwarzman vill se en principbaserad ansats utifrån sunt förnuft och intelligens.

– En regulatorisk struktur som replikerar det vi har haft och bara utökar det, är uppenbart inte rätt väg att gå.

– Eftergivenhet är inte svaret. Vi behöver inte mer formaliteter.

Schwarzman pekar på den amerikanska Sarbanes-Oxley-lagen som avskräckande exempel.

– Den har inte gjort världen tryggare, men den har gjort att USA har blivit mindre konkurrenskraftigt.