Uppstickare ska slåss om förmögna familjer

Det uppger Jensen för Realtid.se under tisdagen då Allba fick tillståndet klart från Finansinspektionen för att bedriva verksamheten.

Anmäl dig till Realtid.ses nyhetsbrev Finans och Försäkring som skickas ut varje fredag.

Det fullständiga namnet är Allba & Partners Kapitalförvaltning AB.

Har ni tagit namnet från filmstjärnan Jessica Alba?

– Nej, det vet jag att vi inte har, säger han.

Verksamheten startades egentligen upp sommaren 2008 med vd Joakim Karlsson vid rodret.

– Vi har börjat bygga upp det här sedan sommaren 2008 medan försäljningen börjar i och med att vi fått tillståndet från FI.

I höstas lämnades ansökan om tillstånd hos Finansinspektionen in.

– Det har varit en lite speciell process att få tillståndet, säger Jensen.

Nu har Allba nio anställda och har redan börjat locka kunder att serva.

– Våra gamla kontakter har varit nyfikna på vad vi gör. Det finns en uppdämd efterfrågan från kunderna. Vi har 40-50 kunder som står på kö, säger Karlsson.

Målet är att i ett första steg få in kunder med ett sammanlagt kapital på en miljard kronor som de vill låta Allba förvalta.

Med ett kapital på den nivån får Allba tillräckligt med intäkter från kundavgifterna, så att Allbas kostnader täcks.

– En miljard är en magisk gräns, men ambitionen är givetvis att vi ska växa och bli större än så, säger Karlsson.

Jensen själv blir den första kunden, och satsar 100 miljoner kronor.

Om allt går bra avser han i ett nästa steg sätta in ytterligare 400 miljoner.

Utöver dessa pengar har han satt in 75 miljoner separat i bolaget Allba Invest som investerar i nystartade bolag med uppfinningar som bedöms ha stor potential, såsom miljövänlig båtfärg eller medicinsk utrustning för att förutsäga behov av kejsarsnitt.

Några av Allbas huvuddrag är följande:

• Långsiktighet: Det handlar inte om hur en kunds investeringar har gått ett enskilt kvartal, utan tidsperspektivet är generationer.

– Vi skall givetvis prestera på kort och lång sikt, men vi tar inga förhastade kortsiktiga beslut i hopp om att få upp kvartalssiffrorna på bekostnad av den långsiktiga värdeökningen, säger Karlsson.

• Tydlighet eller ”transparens”: Kunden ska lätt kunna se vilka avgifter som tas ut.

Tumregeln är att Allba ska ha lägre avgifter än branschsnittet, vilket innebär en årsavgift under 2 procent av kundkapitalet. Den exakta årsavgiften beror exempelvis på vad kunden investerar i.

Tydligheten ska även avse vilken risknivå kunden har på sina investeringar.

Allbas princip är att sitta ner och göra en grundlig genomgång med varje ny kund, och diskuterar fram hur kundens kapital ska investeras.

• Kundens bästa: Allbas anställda får inga bonusar som kan riskera att leda till kortsiktiga investeringar.

De har fast grundlön och nyckelpersonerna är delägare i Allba för att långsiktigt värna om kunderna.

Nyckelpersonerna äger hälften av Allba, och Ingvar Jensen andra hälften.

Kapitalet kan både investeras av utomstående kapitalförvaltare och fondbolag, eller via Allbas två egna kapitalförvaltare.

I linje med sin strategi kommer Allba inte låta sig ”förföras” av ersättningar från ett utomstående fondbolag för att investera Allba-kundernas kapital hos det fondbolaget.

– Får vi en sådan ersättning, ges det till kunden – den del som är möjlig att ges tillbaka till kunden, säger Karlsson.

En målgrupp för Allba är de 5.000 familjeföretagare i Sverige som står inför ett generationsskifte.

– Av dessa vill nästa generation inte ta över företaget i kanske 30-40 procent av fallen, säger Jensen.

Då säljer familjen företaget, och så kan Allba hjälpa till att förvalta kapitalet.

För att undvika skatt är det en variant att sälja bort själva tillgångarna och skulderna i verksamheten, och behålla kapitalet i bolaget och göra investeringar med kapitalet när det finns kvar i bolaget.

Då kan familjen kvarstå som delägare i själva familjeföretaget, fast verksamheten har övergått till kapitalförvaltning.

– Det är roligare att på det sättet placera kapitalet via ett bolag, så att familjekapitalet sköts gemensamt, säger Jensen.

Allba blir direkt konkurrent på det området med andra investeringsrådgivare som Valbay där Carl Palmstierna är engagerad, eller pensionsrådgivaren Söderberg & Partners.

– Jag ser dem som kollegor och inte som konkurrenter, tillägger Karlsson.

– Vi ser alla kollegor/konkurrenter som potenitella samarbetspartners. Om de lyckas bra med sin verksamhet är vi inte främmande för att placera pengar hos dem, säger han.

– Men vi har en lite mer långsiktig inriktning på de investeringar vi gör åt våra kunder, än vad exempelvis Palmstierna gav uttryck för i media häromveckan, säger Jensen.

Allbas vd Joakim Karlsson har själv jobbat 20 år i finansbranschen.

Härav var han i ett antal år på SEB som omvärldsanalytiker och skrev analyser åt SEB:s företagsledning.

– Bland annat var jag med och skrev SEB:s årsredovisning ett år, säger han.

Sedan var Karlsson konsult åt Swedbanks fondbolag Robur i 14 år.

– Övriga medarbetare på Allba kommer från bank, finans och försäkringsvärlden, säger Karlsson utan att gå in på exakt var de anställda jobbat tidigare.

– Vi vill fokusera på teamets och strukturkapitalets styrka snarare än den enskilda medarbetaren.

De anställda har som regel 5-15 års erfarenhet var.

Ingvar Jensens familjeföretag, elektronikgrossisten Elfa, såldes för drygt en miljard kronor till riskkapitalbolaget IndustriKapital för drygt tre år sedan.

– Sedan sålde de Elfa vidare efter några år till ett schweiziskt familjeföretag för 50 procent mer, efter att IndustriKapital städat i ordning bolaget, säger Jensen.

Hans familj har lyckats behålla förmögenheten på samma nivå, drygt 1 miljard kronor, trots krisen på finansmarknaderna.

Hur kommer det sig att du nu bara placerar 100 miljoner kronor hos Allba, och inte hela förmögenheten?

– Först vill jag se att de klarar av att få in andra kunder, säger Ingvar Jensen.

Men som sagt är hans plan att i ett nästa steg sätta in ytterligare 400 miljoner.

– Och resten är det inte så stor mening med att placera via Allba, eftersom det är enkla investeringar såsom indexobligationer och vanliga obligationer, som man lika gärna kan investera direkt i själv.

I princip alla är välkomna att bli kunder hos Allba, även om man bara ska placera typ 100.000 kronor.

Dock så kommer Allba själva endast söka upp kunder som har minst en miljon kronor i kapital.

Utöver ovannämnda familjeföretagare, är även institutionella investerare såsom stiftelser och kommuner en prioriterad kundgrupp för Alba.

Det är i första hand små och medelstora institutioner med kapital på 50-500 miljoner kronor.

– Men vi är även öppna för stora institutioner med ett kapital på 20-30 miljarder kronor, som vill komplettera sina investeringar med att ha en del hos oss, säger Karlsson.

Han inser dock att de riktigt stora institutionerna kan bli svåra att locka.

– De vill inte ha sitt kapital utspritt på en massa olika ställen.

Karlsson är bekant från studietiden med tidningen E24:s chefredaktör Per Lundsjö.

– Vi skrev en tvåbetygsuppsats i Mikroekonomi tillsammans.

– Mig veterligen var vi de enda två som fick betyget VG den terminen. Betyg som gavs var IG, G och VG. MVG fanns inte då.

När Lundsjö senare började på Finanstidningen, fick Karlsson även erbjudande av dess dåvarande chefredaktör Raoul Grünthal om att börja där och skriva om konjunkturen.

– Men jag valde att fortsätta på SEB som analytiker. Jag gillar att analysera, och tror att det blev det bästa.

– Att vara journalist är ett specifikt yrke vilket kräver en kompetens utöver att vara analytiker.

– Det är inte alla som klarar av att utveckla de två kompetenserna parallellt.