Storbankerna anser sig felbedömda av kreditvärderingsjätten, som står fast vid sina uttalanden om låg kapitaltäckning – officiellt.
UBS och Citi rasar mot S&P
Martin Lindgren
Standard & Poors publicerade på måndagen en ny rapport om solvensen i 45 storbanker. Goldman Sachs och Nordea fick hyfsade ”betyg” med drygt 8 procents kapitaltäckning, medan banker som japanska Mizuho samt UBS och Citi rapporterades ha oroväckande låg buffert – bara 2 procent – enligt Standard & Poors riskjusterade mått RAC (risk-adjusted capital ratio), och hamnade i botten på listan med de 45 bankerna.
Anmäl dig till Finans och Försäkring-nyhetsbrevet som kommer ut på fredagar.
RAC-måttet mäter bankernas eget kapital i förhållande till den totala tillgångsmassan (balansomslutningen), dvs deras soliditet, men tar till skillnad från de andra måtten mer hänsyn till riskabla fordringar enligt Financial Times. Måttet ska avspegla de nya hårdare regler som är i antågande efter årsskiftet från Basel II-kommittén.
S&P planerar att använda sin ranking i framtida kreditbetyg, och rapporten fick stor uppmärksamhet på finansmarknaderna. På kvällen publicerade Financial Times UBS och Citis, jumbobankernas, reaktion: de gick i taket.
Skäl: S&P tar i sin rapport ingen hänsyn till vad som hänt i bankerna sedan i juni. I UBS fall – UBS 2,1 procent enligt RAC-måttet ska jämföras med de 15 procent de har enligt det officiella ”tier-one”-måttet – handlar det om en förstärkning på omkring 20 miljarder dollar sedan dess.
”S&P-rapporten visar inte på ett rättvist sätt hur UBS finansiella styrka förhåller sig till konkurrenterna”, sade UBS i ett pressmeddelande, rapporterar FT.
S&P å sin sida meddelade officiellt att de står fast vid sin ursprungliga rapport. Enligt FT har källor vid ratinginstitutet dock meddelat att det inom kort kommer att komma ut kompletteringar som tack vare de senaste kapitaltillskotten höjer UBS-siffran från 2,2 till 7,1 procent.
Även Citigroup har fådd substantiella kapitaltillskott: 64 miljarder dollar under det tredje kvartalet. Om dessa skulle inkluderas vore RAC-måttet 6,1 i stället för 2,1 procent.
Som perspektiv på siffrorna kan nämnas att 8 procent är den gräns som S&P har satt som miniminivå för att klara stresstester. Blott nio av de 45 bankerna i listan klarar detta. Nordea hamnar med 8,8 procent på fjärde plats, efter HSBC, Dexia och ING.
