Tilltalande idé, skrämmande marknadsföring

Peer-to-peer-lån, loan-based crowdfunding och mikrolån är några av benämningarna. För att mynta en term kanske kollektivkrediter skulle kunna passa bättre på svenska?

Idén om att grupper av personer kan gå ihop och låna ut pengar till nystartade och växande företag är tilltalande. Det går också att anta att tillgången på krediter via bankerna idag inte är optimalt anpassad till efterfrågan på marknaden.

Därmed skulle det kunna finnas en lönsam nisch för privatpersoner med pengar att satsa och mellanhänder som kan samla en stor grupp långivare mot en mindre avgift.

Just nu rullar Toborrow och Fundedbyme ut sina nya tjänster för kollektivkrediter till företag. Likheterna är flera även om exakta avgiftsmodeller och villkor för låntagarna skiljer sig åt.

Att Toborrow tar ut 2 procents avgift från låntagaren medan Fundedbyme tar ut 4 procent är ett tecken på att det handlar om en omogen och oprövad marknad.

I båda fallen hänger bolagens framgång på förmågan att locka en stor grupp långivare som vill satsa pengar och för att klara av det måste en verksamhet med hög risk förpackas om till en lockande produkt för allmänheten.

Det märks inte minst genom att båda har valt en trygg varmgrön nyans som signalfärg i sin marknadsföring.

Inget fel i det men mer problematiskt blir det när vi kommer till budskapet till långivarna.

Toborrow använder uttrycket ”god avkastning” och lockar med 8,9 procents ränta.

”För dig som finansiär fungerar utlåning via Toborrow ungefär som en enklare form av företagsobligationer. Du har chans till god avkastning samtidigt som du hjälper svenska företag att växa och skapa arbetskraft”, skriver Toborrow på den egna sajten.

”Att låna ut pengar via Toborrow är säkert och enkelt”, heter det också men det är oklart om säkerheten ligger i själva transaktionssystemet eller hos låntagarkollektivets förmåga att betala tillbaka.

Fundedbyme, som också understryker betydelsen av att man stöder svenska företag, går rejält mycket längre och skriver på egna hemsidan:

”It is an easy and safe way for lenders to receive up to 13,33% in returns!”

Man talar också om ”investments that bring solid revenue” och ”you can receive a higher yearly interest rate than those offered by savings accounts in banks”.

Baserat på den enkla kalkylen att lånen löper mot årlig ränta på 6-15 procent och att låntagarna som regel får ställa en personlig borgen eller lämna en pant som säkerhet borde löftena var vattentäta. Båda tjänsterna uppger också att de sållar ut vilka bolag som får låna pengar och de presenterar en individuell kreditbedömning.

Men livet i lånevärlden är inte alltid grönt och skönt. Kritikerna pekar på att det långsiktigt kommer att bli svårt att undvika kreditförluster. På en så pass mogen kreditmarknad som den svenska är det svårt att klämma fram stabila marginaler om inte volymerna är stora och hängslen och livrem påkopplade.

Risken är stor att kollektivkredittjänsterna kommer att fungera som en magnet för mer eller mindre desperata högrisklåntagare som helt enkelt inte har några andra alternativ av den orsaken att de kanske inte borde ta (eller få) några lån överhuvudtaget. Eller för låntagare som är bättre på att sälja in en cool företagsidé än att faktiskt driva själva verksamheten.

Och när det går dåligt kommer varken Toborrow eller Fundedbyme vara några speciellt trevliga aktörer. Då handlar det inte om att stödja växande företag längre. I båda fallen tar de på sig att sköta indrivning av räntor och skulder åt långivarkollektivet. Det kommer att ske genom påkallande av borgen och inlösen av panter vilket inte är någon speciellt munter verksamhet. Som alla vet är det svårt att krama pengar ur en fysisk person eller en pant med oklart värde.

Beskrivningar av riskerna för den som lånar ut pengar är trots detta svåra att hitta. Eftersom området är oreglerat krävs inga riskupplysningar i annonserna. Fundedbyme kan använda tecknade guldtackor i marknadsföringen och skriva om ”hög och stablil avkastning” utan att säga ett ord om riskerna.

För den som läser det riktigt finstilta tar dock varken Toborrow eller Fundedbyme på sig något som helt ansvar för de pengar du lånar ut. De är endast förmedlare mellan ett kollektiv och en låntagare. Bakom de gröna fasaderna och löftena om hög avkastning står det klart och tydligt: utlånat kapital kan gå förlorat helt och hållet. Några bankgarantier finns givetvis inte.

Trots en tilltalande idé så kan man tyvärr konstatera att de nya kollektivkredittjänsterna saluförs på ett skamlöst sätt. Det kan fungera ett tag men är inte långsiktigt hållbart och känns helt enkelt inte speciellt seriöst då risken för personliga tragedier både bland långivare och låntagare är stor.

Som vanligt lär tillsynsmyndigheter och lagstiftare vakna för sent.