Swedbank får Northland-uppdrag

Swedbank First Securities och Arctic Securities får ett nytt uppdrag att säkra extern finansiering till Northland. Arbetet kommer att pågå under kommande sex månader, skriver bolaget i ett pressmeddelande.

Redan när det krisdrabbade bolaget fyllde kassan tidigare i år flaggade man för att ytterligare finansiering skulle kunna behövas. Arctic Securities var då finansiell rådgivare till bolaget tillsammans med Pareto.

Swedbank First Securities var å sin sida rådgivare åt det konsortium som till sist gick in och räddade bolaget. I gruppen av investerare ingick bland annat Folksam, Peab och LKAB:s riskkapitalbolag.

Noterbart är att Olav Fjell, tidigare i karriären partner på First Securities och nu ledamot i Swedbanks styrelse, är ordförande i Northland.

Nu har alltså Swedbank petat Pareto som rådgivare när nya pengar ska tas in.

Northland uppger att man efter en analys av bolagets långsiktiga finansiella behov behöver ta in ytterligare 150 miljoner dollar. Detta för att skapa en buffert för att klara av en framtida nedgång i produktion eller försäljning.

– Det högre buffertmålet har fastställts och dess implikationer för Northlands finansiering kommunicerats för att styrelsen anser att samtliga intressenter långsiktigt kommer tjäna på att Northland agerar proaktivt och ansvarsfullt. Bolaget har därför även inlett en process för att utvärdera sin långsiktiga finansiella struktur, säger ordförande Olav Fjell i en kommentar.

Delar av pengarna kan säkras genom finansiella leasingavtal på produktionsutrustning och förskottsbetalningar från kunder. Det kan även vara aktuellt med ett utökat obligationslån. Styrelsens bedömning är att dessa källor kommer att ge 50 miljoner dollar under kommande sex månader.

Samtidigt meddelar styrelsen att det inte blir någon nyemission enligt de villkor som lades fram i samband med finansieringspaketet tidigare i år.

”Beträffande Repair Issue, som föreslogs i investerarpresentationen daterad den 30 maj 2013, har Bolaget och styrelsen beslutat att inte gå vidare med emissionen på villkoren som fastställs i obligations- och konvertibellåneavtalen. Enligt dessa villkor ska teckningspriset i Repair Issue vara minst lika högt som den implicita konverteringskursen för konvertiblerna vid denna tidpunkt. Eftersom konverteringskursen, för närvarande omkring NOK 28, är avsevärt mycket högre än rådande aktiekurs på Oslo Børs har Bolaget kommit fram till att det inte är i någon nuvarande eller tidigare aktieägares intresse att gå vidare med Repair Issue under nuvarande förutsättningar”, skriver Northland.

Beroende på utfallet av nu tillgängliga finansieringar kommer Northland därför att behöva fylla på kassan ytterligare för att nå målet 150 miljoner dollar.

Mer information kommer i samband med delårsrapporten den 28 november, skriver Northland.