Summa Equity vill göra exit i Sortera för över 3 miljarder

Det är ABG Sundal Collier som har fått i uppdrag att sköta en potentiell försäljning av Sortera. Parallellt med ABG är Carnegie inkopplat på börsnoteringsspåret, där ytterligare någon bank väntas få en roll. Summa Equity avböjer att kommentera. 

Sedan Summa Equity köpte Sortera från det norska riskkapitalbolaget Norvestor 2016 har man gjort åtta tilläggsförvärv.

– De har bevisat att det kan användas som plattform”, säger en källa och syftar på att ett företag blir mer intressant som investeringsobjekt om det genom tilläggsförvärv går att utöka dess verksamhet, med kostnadsbesparingar och andra synergier som följd.

Sorteras EBITDA-vinst ligger nu på över 200 miljoner kronor jämfört med omkring 50 miljoner när Summa köpte bolaget, enligt Realtids uppgifter. Värdeförväntningarna indikerar alltså en multipel på omkring 15 gånger EBITDA-vinsten eller mer, och förberedelserna att sälja eller notera Sortera äger rum mot bakgrund av ett allt större intresse bland investerare för bolag med en tydlig miljö- och hållbarhetsprofil. Sortera var enligt Sustainable Brand Index ett av Sveriges 20 mest hållbara företag inom kategorin Business to business.

Sortera har drygt 300 anställda och omsatte drygt 1 miljard kronor 2019. Sortera är en nischaktör i avfalls- och återvinningsbranschen och beskriver sig självt som Sveriges främsta och mest specialiserade aktör inom återvinning och hantering av bygg- och anläggningsavfall. Fokus är på storstadsområdena Stockholm, Göteborg och Malmö. 

Sortera har även växt organiskt de senaste åren genom att utöka sin verksamhet geografiskt och därmed ta marknadsandelar i nya områden. Bolaget är inriktat mot avfall från ombyggnad och renoveringar i högre grad än nybyggnation, vilket gör det mindre känsligt för nedgångar i byggmarknaden. 

Summa är ett ganska nystartat riskkapitalbolag som är specifikt inriktat på hållbarhet. Det grundades 2016 och har hittills bara gjort en exit. Summa förvaltar totalt 14 miljarder kronor i två fonder. 

Samtidigt som Summa krattar manegen för att sälja Sortera närmar sig en annan storaffär på svensk mark i samma bransch. Det handlar om den franska börsnoterade avfallshanteringsjätten Suez som säljer sin svenska verksamhet. Auktionen är nu i andra rundan, och under augusti har de spekulanter som gått vidare fått verksamhetspresentationer från ledningen inför sina stundande slutbud.

Även här verkar värdeförväntningarna ligga på över 3 miljarder kronor enligt Realtids uppgifter. 

Det är JP Morgan och Rothschild som är rådgivare åt Suez.