Skype till Nasdaq

Det skriver New York Times i sin avdelning ”Deal book”.

Klicka här för att gratis få Realtid.se:s nyhetsbrev TMT varje vecka via e-post.

Planen är att Skype ska börsintroduceras på Nasdaq-börsen i USA, och få in 100 miljoner dollar från investerare i samband med det.

Antalet aktier som ska säljas ut och till vilken aktiekurs är ännu inte känt.

I och med att Skype är baserat i Luxemburg, blir det amerikanska depåbevis som representerar Skype-aktier som kommer att säljas ut vid börsintroduktionen.

Investmentbankerna Goldman Sachs, JP Morgan och Morgan Stanley har anlitats för att sköta börsintroduktionen.

Frågan är nu hur värderingen av Skype på börsen kommer att ligga jämfört med den prislapp på 2,6 miljarder dollar som E-Bay betalade för Skype 2005 som då köptes från bland andra Zennström.

– Skype är ett bra varumärke; ett ”sexigt” varumärke som sträcker sig över hela världen på en växande marknad, säger en kapitalförvaltare till Bloomberg.

– En börsintroduktion av Skype kan även vara positiv för den generella marknaden för börsintroduktioner som inte har mått särskilt bra på sistone.

Även om Skype har kraftigt tillväxt i antalet användare, så är lönsamheten fortfarande skral och andelen betalande kunder låg.

Skype hade 560 miljoner registrerade användare vid halvårsskiftet enligt NYT.

Det innebär en tillväxt på 41 procent jämfört med antalet användare ett år tidigare.

Men utmaningen för Skype är att visa vinst.

Fyra av de fem senaste åren har Skype gått med förlust.

Intäkterna uppgick
till 719 miljoner dollar 2009.

Under första halvåret 2010 ökade intäkterna 25 procent, samtidigt som resultatet sjönk 42 procent till en vinst på 13 miljoner dollar efter skatt.

Nettomarginalen låg på 3 procent, vilket kan tyckas lågt för ett bolag som trots alls funnits i några år nu.

Även om Skype har 560 miljoner registrerade användare, så var det i snitt 124 miljoner användare per månad som använde Skype vid halvårsskiftet.

Och av dem var det
drygt 8 miljoner användare (1-2 procent av totala antalet användare) som var betalande telefonikunder, medan övriga ringde gratis som man kan göra via datorn till andra Skype-användare om man först laddar ner Skypes datorprogram.

Enligt NYT har Skype nu lagt fast som en strategi att få fler kunder att bli betalande kunder.

”Även om vi har uppnått betydande global storlek och tillväxt i antalet användare, så är andelen uppkopplade och betalande kunder låg i relation till vår marknadspotential”, skriver Skype i sin ansökan om börsintroduktion uppger tidningen.

En möjlighet för Skype att få ökade intäkter är en ökad inriktning på premiumtjänster som grupp-videosamtal och företagskonton, skriver Bloomberg.

Hösten 2009 sålde E-Bay ut 70 procent av Skype till Niklas Zennström och Janus Friis, Joltid, Silver Lake, kanadensiskt pensionskapital, och Andreessen Horowitz.

Skype värderades till 2,75 miljarder dollar vid den utförsäljningen.

Det var Zennström och Friis som grundade Skype. De äger även bolaget Joltid. Bloomberg skriver att Zennström/Friis äger 14 procent av Skype.

Om det innebär att Zennström äger 7 procent av Skype, och Skype är värt 2,75 miljarder dollar, så är Zennströms ägarandel i dagsläget värd 1,3 miljarder kronor.

Andreessen Horowitz är ett riskkapitalbolag som grundades av Marc Andreessen och Ben Horowitz med bakgrund på Netscape och Opsware.

Utförsäljningen av Skype lånefinansierades delvis, så Skype har sedan dess knappt 700 miljoner dollar i långfristiga lån.