Risk för en tillfällig rekyl

Stockholmsbörsen satte en ny toppnotering för året under förra veckan, där marknaden avslutade september måndag på ett starkt sätt.

Uppgången under september månad blev drygt 7 procent, vilket är en mycket stark utveckling sett över en hel månad.

Anmäl dig till Ingemar Carlssons Tekniska Analys som skickas ut till din mejl-box varje måndag innan börsen öppnar.

Jag räknar med att den starka undertonen kommer att fortsätta en bit in i oktober innan en förväntad men tillfällig rekyl gör sig påmind.

Under andra halvan av oktober kommer sedan delårsrappoterna för tredje kvartalet att dominera utvecklingen.

Flera råvaror utvecklas starkt sedan ett par månader tillbaka, där oljepriset tillsammans med guld och silver har en positiv utveckling, vilket i sin tur sätter press på dollarn. Dollarna är nu nere på sin lägsta nivå sedan hösten 2008 och trenden är fortsatt fallande.

New Yorkbörsen

S&P 500 (1 146,24) lyckades ta sig över motståndet vid 1 150 under torsdagen och notera 1 157, som högst. Men då index inte lyckades stänga över motståndet fick vi inte ett genombrott bekräftat. Även om vi får en tillfällig rekyl räknar jag med att vi till slut får en stängningskurs över 1 150 och en bekräftad fortsatt uppgång. När en sådan signal är på plats finns det utrymme för en fortsättning till 1 200 och frågan är om index hinner med detta under första halvan av oktober månad.

Den 11 oktober är det tre år sedan S&P 5000 noterade sitt rekord vid 1 576 och vi får nu närmast se hur marknaden tänker fira detta jubileum.

Stockholmsbörsen

OMXS 30 index (1 082,37) avslutade september månad med att notera 1 101 som högst under torsdagen den 30 september.

Motståndet som sammanbinder topparna den 21 juni, 5 augusti och den 21 september har en positiv lutning och det betyder att vi nu i början av denna vecka har 1 004-1 005, som motstånd. För att vi ska får en bekräftelse på fortsatt uppgång krävs att vi får en stängningskurs över detta viktiga motstånd.

Ser vi tillbaka på den uppgång som inleddes från 983 den 25 augusti kan vi konstatera att index steg med 118 punkter fram till den 30 september. Det ger oss en uppgång på 12,0 procent som mest i den fasen. Mycket stark utveckling på så kort tid som 36 dagar, vilket ökar risken för ett bakslag framöver i form av en tillfällig rekyl.

Den kil index skapat med motstånd vid 1 105 och stöd vid 1 010 får gälla som tradingområde fram till dess index bryter ur kilen och visar på den fortsatta färdriktningen.

Enskilda aktier

StoraEnso R (67,70) är i en stigande trend och noterade i fredags en ny toppnotering för året vid 68,55 kronor. Motståndet vid 68,00 kronor satte stopp för en fortsättning då, men aktien har förutsättningar att stiga till både 72,00 kronor och 75,00 kronor på sikt. Ser vi till den köpsignal aktien utlöste nyligen finns det till och med utrymme för en fortsättning till 78,00 kronor om vi ser det hela på ett par månaders sikt.

Fabege (68,10) fortsätter sin positiva trend efter köpsignalen i slutet av augusti månad. Motstånden har brutits på löpande band och nu senast var det motståndet vid 68,00 kronor som testades i torsdags, med en högsta notering på 68,75 kronor. Den senaste tiden har aktien stigit med kraft, vilket ofta är vanligt i slutskedet av en uppgång. Det gör att vi får vara beredda på att aktien når en tillfällig topp inom den närmaste tiden, där motståndet vid 72,00 kronor är ett alternativ och nästa alternativ ligger sedan vid 75,00 kronor.

Men med en stigande trend i ryggen ser jag en förväntad rekyl som tillfällig inför en fortsättning uppåt på sikt. Tidsmässigt blir det intressant att följa aktien i slutet av denna veckan och i början av nästa vecka, där en avrundning bör avsluta den aktuella fasen.

Swedbank (91,50) satte sin årshögsta notering vid 95,00 kronor den 21 september för att sedan gå in i en rekylfas. Denna rekyl är ännu inte helt klar, vilket ger oss utrymme för en nedgång till intervallet 88,00-90,00 kronor innan en ny uppgång kan ta vid.

De långsiktiga signalerna vi fick redan under juli månad gav oss indikationer på en fortsatt uppgång till 100 kronor på sikt och efter den aktuella rekylen finns det anledning att sikta upp mot denna nivå.