Rekordavkastning för oetisk fond

Vice Fund investerar sina 75 miljoner dollar (drygt 500 mijoner kr) i fyra branscher: vapen, tobak, alkohol och spel.

– De är nästan immuna mot vad som händer med ekonomin, säger fondens grundare Charles Norton, till sajten Kiplinger.com.

– Folk kommer alltid att röka, dricka, spela och kriga.

Norton kan ha rätt. Sedan Vice Fund grundades 2002 har dess avkastning legat på runt 18 procent per år, jämfört med S&P 500:s snitt på 12,6 procent.

Förra året gick det ännu bättre – avkastningen var då 23,2 procent. S&P 500:s siffra var då 15,8, skriver amerikanska tidingen Winston-Salem Journal. Det är bättre än de flesta fonderna som kallar sig ’socialt medvetna’.

Flest aktier, 6,6 procent, har Vice Fund i Altria – före detta Philip Morris.

Tvåa är Diaego PLC (4,3 procent), alkoholtillverkaren som ligger bakom Smirnoff, Johnnie Walker och Guiness. De två nästföljande är tobaksbolag.

Fonden har också investeringar i Las Vegas Sands, som äger hotell och kasinon i ’Sin City’ och gick upp 130 procent förra året, och MGM Mirage – också det ett Las Vegas-kasino.

Störst bland vapentillverkarna är BAE Systems. Lockheed Martin och Boeing finns också med på listan.

Trenden pekar mot större satsningar i tobaksbolag.

Cigaretter är inte särskilt känsliga för konjunkturer. De är beroendeframkallande, billiga att tillverka och kan säljas över hela världen. Inte heller krävs några större innovationer.

Alkoholkonsumtionen, däremot, ökar i takt med konjunkturen, även om den aldrig når riktigt låga nivåer.

Och läget i världen talar inte direkt emot vapenindustrin.

“Afghanistan, Irak, Nordkorea. Dessa borde vara anledning nog att tro på aktier i försvarsbranschen”, skriver Vice Fund på sin hemsida.

”Så kallade ’socialt medvetna fonder’ skulle säga att du inte borde äga aktier som har någonting att göra med försvar eller vapen…I en perfekt värld kanske de branscherna inte behövde existera. Men tills den där perfekta världen existerar så vill vi äga de här aktierna”.

De “socialt medvetna” fonderna är fler till antalet än syndafonderna och drar till sig rekordmånga investorer. Men enligt Winston-Salem Journal är det bara en som ger bättre avkastning än Vice Fund.

Den senaste tiden har också vad som skulle kunna kallas för Vice Funds motsatser dykt upp – religiösa fonder.

Amana Fund köper bara aktier i företag som inte krockar med islamska värderingar. Ave Maria följer katolska principer.

Charles Norton säger att hans fond inte står i motsats till de socialt medvetna fonderna.

– Det är en gråzon. Jag borde understryka att personerna i många av företagen vi äger i Vice Fund är hedervärda medborgare, säger han till Financial Times.

Han påstår att han själv inte sysslar med det som hans fond investerar i.

– Jag är en familjefar. Jag röker inte, spelar sällan och dricker någon gång ibland. Vi tar inget politiskt ställningstagande eller förespråkar de här aktiviteterna på något sätt, säger han till tidningen.