New York-börserna följde i Europabörsernas spår och rasade på tisdagen och Tokyobörsen hade fallit med 1,19 procent vid lunchuppehållet.
Ras på världens börser
Mest läst i kategorin
Asien
Nikkeis 225-index förlorade 90,86 punkter till 7.554,65.
Det bredare Topix gick ner 0,87 procent eller 6,59 punkter till 749,94.
Wall Street
Oro över finansmarknaden och ett fallande oljepris låg bakom fallet.
Vid stängning hade Dow Jones industriindex gått ned med 3,8 procent till 7.552,6. Nasdaqs kompositindex hade sjunkit med 4,2 procent till 1.470,7.
Precis som på Europabörserna föll finansaktierna i New York efter att Moody’s uppgett att flera banker i Östeuropa kan komma att få sänkt kreditbetyg och att recessionen förmodligen kommer att slå hårdare mot länderna bakom den gamla järnridån.
JP Morgan och Bank of America föll med 12,3 respektive 12 procent.
Guldpriset steg däremot till sitt högsta värde på sju månader på tisdagen.
– Marknaden fortsätter att lida av förra veckans oro över stabiliteten i finansaktier. Vi ser nu en ren flykt till säkerhet, från aktier till obligationer och guld, förklarade Michael James på investmentbanken Wedbush Morgan.
Dyster ekonomisk statistik från Japan och nya siffror om rekordlåg aktivitet i tillverkningsindustrin i staten New York bidrog också till pessimismen.
Råoljepriset föll med 7,3 procent till 34,8 dollar per fat och drog med sig energiaktierna, Chevron föll 5,1 procent.
Detaljhandelsjätten Wal-Mart gick dock mot strömmen och steg efter att ha redovisat en kvartalsvinst som överträffade marknadens förväntningar. Aktien steg 3,7 procent.
Compricer är Sveriges största jämförelsetjänst för privatekonomi. Klicka här för att jämföra courtage.