Oljan på nya toppnoteringar

Oljepriset har under påskhelgen stigit till nya toppnoteringar för året, vilket nu ger början på nästa steg uppåt för oljepriset men framförallt för de oljerelaterade aktierna på börsen.

Få Ingemar Carlssons tekniska analys i inboxen innan börsens öppnande på måndagar.

I och med att de tunga rytmerna på börsen ser ut att nå sin kulmen i slutet av andra kvartalet i år finns det utrymme för en fortsatt uppgång under de kommande 8-10 veckorna. En förväntad rekyl på 4-6 procent ligger på vägen men ska ses som normal efter det kraftiga rally vi sett sedan den 15 februari.

Under de kommande veckorna levereras delårsrapporterna för första kvartalet, vilket gör det hela till en spännande period, där många aktier kan reagera starkt positivt på sina rapporter, samtidigt som vi också kommer att få se en del besvikelser och kursfall.

Oljepriset

Brent Blend (85,9 $/fat) har nu brutit de tidigare topparna strax ovanför 82 dollar och därmed utlöst nya köpsignaler inför en fortsatt uppgång till i första hand intervallet 90-92 dollar. Uppgången kan mycket väl hinna med att lyfta ytterligare innan halvårsskiftet om 92-nivån bryts på vägen.

Om vi ser det hela i en långsiktig uppgång på något års sikt handlar det om en uppgång mot de gamla rekordnoteringarna från juli 2008, då vi fick se 147,5 dollar som högst. Men på vägen upp mot dessa höga nivåer kommer vi att få se ett par rejäla sättningar som vi gärna vill undvika. Av bland annat den anledningen tar vi det hela stegvis och siktar nu närmast på 90-92 dollar.

Lundin petroleum, PA Resoursces och Allinace Oil analyserade jag måndagen den 27 mars och dessa utvecklas i linje med de nivåer jag satte ut då. Uppdateringar av dessa sker under våren, då det blir aktuellt att höja ribban stegvis för deras motståndsnivåer.

New Yorkbörsen

S&P 500 (1 187,44) steg under annandag påsk till en ny toppnotering för året och visar därmed att trenden är intakt och stigande. Vi kan därför sikta mot högre nivåer denna vecka, där 1.200 utgör ett naturligt motstånd, där 1.215-1.216 utgör en viktig avstämningsnivå denna vecka.

Den 15 juli 2008 skapade index en botten vid 1.200 och det är denna som nu kommer att bromsa upp intensiteten i uppgången. Går vi sedan tillbaka till våren 2008 fick vi in flera lågpunkter i intervallet 1.257-1.270, vilket ger oss hela intervallet 1.200-1.270, som ett viktigt motståndsintervall.

Index bör inte kunna bryta upp ur detta intervall utan att först givit en tydlig rekyl på 4-6 procent under våren.

Stockholmsbörsen

OMXS 30 index (1.036,93) testade redan den 25 mars toppen vid 1.037 från den 19 maj 2008. Vi fick in en högsta notering den 25 mars på 1.036 inför en rekyl under de följande dagarna. Under skärtorsdagen testade index på nytt motståndet 1 037 med en högsta notering på 1 037,04.

New Yorkbörsen fortsatte sedan uppåt efter stängningen i Stockholm, vilket ger oss anledning att räkna med att OMXS 30 nu bryter 1 037-nivån och fortsätter till det mer viktiga motståndet vid 1.046. Vi kan även nu ta in 1.078-1.079, som ett kommande motstånd, vilket hänför sig till 4 april 2006. Detta ger oss nu en rytm på 4 år sedan en topp skapades, den gången vid 1.079.

I och med att de långa cyklerna visat oss och skapat förutsättningar för en större nedgång under sommaren handlar det under de kommande 8-10 månaderna att försöka identifiera en toppnotering som sedan ska vända det hela under några månader innan en ny större uppgångsfas tar vid under senhösten i år och driver det hela mot nya toppnoteringar under 2011.

Vi bör få in en del aktier som toppar ut nu under april och sedan går in i en fas som normalt föregår en kommande nedgång. Oljeaktierna med flera aktier har stora förutsättningar att fortsätta sina uppgångar fram till juni månad och skapa toppar först då.

Vi följer upp det hela varje vecka och bör därmed få tydliga signaler när det är dags för den förväntade nedgången.

Tidsmässigt får vi oftast mer eller mindre tydliga reaktioner 30 månader efter en tidigare topp på det sätt vi fick en topp den 11 januari i år. Denna topp kom in 30 månader efter toppnoteringen 1.322 från den 13 juli 2007. Även om rekylen bara blev 6,8 procent efter toppen den 11 januari visade rytmen att den levererar sina rekyler som vanligt.

Nu är det dags för toppen den 11 oktober 2007, som var tydligast i New York, där vi fick se nya rekordnoteringar denna dag. 30 månader senare ger oss den 11 april i år, vilket ger oss anledning att räkna med en ny tillfällig topp nu under första halvan av april innan det hela kan fortsätta i ett senare skede.

Enskilda aktier

ABB (159,50) har nu rusat uppåt under de senaste veckorna efter vändningen vid 128 kronor den 12 februari. Uppgången är nu 31,50 kronor och vi har ett motstånd vid 161 kronor. Detta motstånd måste brytas och ge en stängningskurs över 161 kronor för att vi ska inrikta oss på nästa steg uppåt till 174 kronor, som utgör nästa motståndsnivå på vägen uppåt i den långsiktiga uppgången. De signaler vi fått i uppgången indikerar på en fortsättning upp till intervallet 180-182 kronor och denna nivå bör kunna nås innan sommaren.

Boliden (107,60) har den senaste tiden kommit igång igen och är nu uppe och testar toppnoteringarna från den 19 januari vid 108,70 kronor. Även om motståndet vid 109 kronor håller ännu en gång för ett test så räknar jag med att aktien har förutsättningar att bryta uppåt genom 109-nivån och lyfta till 120 kronor, där även 124 kronor och 130 kronor finns med som positiva alternativ i uppgången.

SKF B (129,50) är nu uppe vid motståndet 130 kronor och har samtidigt levererat en ny toppnotering i hela den uppgång, som inleddes den 21 november 2008 från 55,50 kronor. Trots den stora uppgången finns det mer att ge på uppsidan, där vi får indikationer på en fortsättning till 150 kronor på sikt. Rekordnoteringen från juli 2007 ligger på 155 kronor, vilket innebär att den nivån utgör ett naturligt motstånd under de kommande veckorna inför sommaren.